Después de que las empresas emergentes del sudeste asiático presenciaran un auge de financiación hace tres años, con una financiación de riesgo que alcanzó más de 8 mil millones de dólares en el primer semestre de 2020, el invierno de la financiación de empresas emergentes ha comenzado oficialmente, y la financiación de riesgo se ha reducido a apenas 2.300 millones de dólares. Para los no iniciados, un invierno de financiación se refiere a un período en el ecosistema de capital de riesgo y de inicio en el que hay una disponibilidad reducida de financiación para empresas nuevas y en etapa inicial. El número de empresas que han recaudado rondas superiores a los 100 millones de dólares este año es solo seis, un marcado contraste con las 18 empresas que lograron este hito en 2020, durante una mesa redonda en la Semana de Innovación y Tecnología de Singapur (SWITCH) 2023 el pasado año. El martes (31 de octubre), los fundadores y directores ejecutivos de startups de Singapur opinaron sobre el panorama de financiación de la ciudad-estado. ¿A qué se debe el invierno de financiación? Durante la última década, el sudeste asiático vivió un entorno empresarial bastante expansivo, con financiación que se volvió fácilmente accesible debido a las bajas tasas de interés y al entorno macroeconómico en toda la región. «Siempre que lograras contar la historia correcta en el momento adecuado, era fácil conseguir financiación», afirmó Alvin Teo, cofundador y director de asociaciones de Ninja Van. Pero con la reducción de la oferta monetaria debido a los obstáculos macroeconómicos posteriores a la pandemia de COVID-19, los inversores están apretando sus bolsillos y volviéndose más cautelosos a la hora de gastar su capital. Si bien las startups no pueden cambiar sus modelos de negocios de la noche a la mañana solo para asegurar financiamiento en el panorama económico actual, Alvin sugiere que podrían cambiar su propuesta y elaborar un discurso sólido que satisfaga las expectativas de los inversionistas, y esto depende en última instancia de «quiénes son sus inversionistas». ”. Son [your investors] ¿Lo ven a usted como un medio para un plan de enriquecimiento rápido porque su fondo busca cerrarse en tres años, o es usted su medio de expansión global? Su discurso ante sus inversores debe modificarse según con quién esté hablando. – Alvin Teo, cofundador y director de asociaciones, Ninja Van Construyendo un negocio sostenible Josephine Chow, cofundadora de ShopBack / Crédito de imagen: Josephine Chow a través de LinkedIn Sin embargo, un discurso sólido por sí solo no es suficiente para ganarse la confianza y confianza de los inversores. La cofundadora de ShopBack, Josephine Chow, considera que demostrar la sostenibilidad de una empresa en el panorama macroeconómico actual es una clave fundamental para asegurar oportunidades de financiación. «Creo [the funding landscape has] «Ha cambiado mucho desde cuándo vas a hacer este proyecto hasta por qué estás haciendo este proyecto en los últimos años», dijo. Aunque la empresa de compras y recompensas logró recaudar un total de 160 millones de dólares en su ronda serie F el año pasado, Josephine recordó que «fue un viaje muy difícil» para ShopBack mientras luchaba por «equilibrar esa cuestión». Si bien la empresa ha tenido «bastante suerte» en el sentido de que ha podido lograr el éxito en un corto período en varios mercados, el cofundador dice que todo «se reduce al plan de negocios» de una startup. Lo peor que puede hacer es elaborar un plan de negocios que prometa un crecimiento interanual del 200 por ciento, pero que acabe cumpliendo solo el 50 por ciento de ese crecimiento; desarrollar su credibilidad después de eso es muy difícil. Por lo tanto, se trata realmente de ser realista y sostenible desde el principio y pensar en cómo exactamente vas a entregar lo que tus inversores esperan que entregues. – Josephine Chow, cofundadora de ShopBack. Una forma en que las startups pueden hacer esto es centrándose en su disciplina operativa y financiera. Cuando la empresa de análisis de patentes PatSnap atrajo por primera vez a un inversor de Silicon Valley durante su ronda de financiación Serie B en 2016, la empresa fue constantemente presionada para desarrollar métricas comerciales críticas, como costos de adquisición de clientes, costos de renovación y tasas de conversión. “Estas conversaciones [on business metrics] están arraigados en nuestras discusiones operativas diarias, por lo que no nos causaron tanto dolor durante la recesión económica”, compartió Guan Dian, cofundador y director general de APAC de PatSnap. Competencia versus complejidad Dado que los inversionistas se vuelven más selectivos con sus inversiones, es vital que las nuevas empresas muestren “puntos de prueba” de sus modelos de negocios antes de recaudar fondos. «Comience con algo pequeño que genere un gran valor y luego convenza lentamente y construya a partir de ahí», afirmó Stephen Tan, director de estrategia del grupo y director ejecutivo de la empresa de soluciones de seguros Bolttech. Las empresas emergentes tienen dos formas de afrontar este desafío: asumiendo la competencia o abordando la complejidad. Al ingresar a un mercado donde su producto ya existe, el modelo de negocio de una startup probablemente resultará exitoso si logra diferenciarse en el mercado saturado. Por otro lado, si una startup ingresa a un mercado donde no hay competencia, necesita sortear las complejidades de educar a sus partes interesadas, incluidos clientes e inversionistas potenciales, sobre sus productos y servicios. Stephen Tan, director de estrategia del grupo y director ejecutivo de Bolttech/Crédito de imagen: Bolttech Al reflexionar sobre el viaje de Bolttech para establecer su presencia en la industria de seguros, Stephen admitió que la startup inicialmente enfrentó un comienzo difícil mientras buscaba revolucionar la industria. Lo que pasa con la industria de seguros es que está altamente regulada y, como ya hay mucho flujo de caja en la industria, se necesita mucho para convencer a los socios comerciales de que cambien su forma de pensar y hagan algo nuevo. A la industria en sí le va bien, por lo que te toparás con muchos obstáculos a la hora de convencerlos. – Stephen Tan, director de estrategia del grupo y director ejecutivo de Bolttech A pesar de estos obstáculos, Bolttech logró recaudar la ronda Serie A más grande para una empresa insurtech en 2021 dedicando tiempo a la debida diligencia y centrándose en su nicho. Marcus Tan, cofundador de Carousell/Crédito de imagen: KRAsia Carousell, por otro lado, enfrentó una tremenda competencia de nuevas empresas en el espacio de reventa cuando la empresa comenzó hace 10 años. Para diferenciarse del mar de competidores, el cofundador Marcus Tan compartió que adoptó un enfoque similar al comenzar con «microredes». “Siempre creí en “comenzar poco a poco”: uno debe ser libre de soñar en grande, pero no importa cuán grandes sean sus sueños o ideas, siempre debe comenzar muy poco a poco. Carousell comenzó con un grupo de clientes (alrededor de 10 de ellos) que realmente amaban nuestro producto y crecimos a partir de ahí”, dijo Marcus. Este pequeño “punto de prueba” logró que la startup consiguiera una inversión de Sequoia Capital en sus etapas iniciales. La presencia en el mercado contribuye a asegurar las inversiones La viabilidad y escalabilidad de una startup en mercados globales más allá de Singapur también pueden contribuir a atraer inversores. Esto es especialmente cierto para las nuevas empresas que operan en una industria de alto crecimiento, como la industria del comercio electrónico. Por ejemplo, si Ninja Van se posicionara como una empresa con una cobertura geográfica más pequeña centrándose únicamente en el mercado de Singapur, el proveedor de soluciones logísticas habría sido “mucho menos atractivo para los inversores” dada la perspectiva macroeconómica más amplia de la industria. «Las tasas de crecimiento de la industria del comercio electrónico fuera de Singapur iban a ser mucho más altas que las del propio Singapur, por lo que al tener presencia en todo el sudeste asiático, podemos ampliar nuestro grupo de inversores a los que nos dirigimos», explicó Alvin. Alvin Teo, cofundador y director de asociaciones de Ninja Van (en la foto de la derecha), y Saurav Bhattacharyya, director ejecutivo y vicepresidente de Proxtera y ACE (en la foto de la izquierda), en SWITCH 2023/Crédito de la imagen: Vulcan Post Haciéndose eco de los mismos sentimientos, Marcus compartió que cuando Carousell se dio cuenta de que Singapur era un mercado relativamente pequeño, la startup «aprendió muy rápidamente que necesitaba expandirse en el extranjero». Mientras todavía estaba “asegurando” su posición como “líder en el mercado de Singapur”, el mercado de segunda mano también canalizó sus esfuerzos en “lanzamiento de prueba” de su plataforma de segunda mano en otros dos mercados. “Necesitábamos capital para continuar con esta trayectoria de crecimiento, y ahí fue donde entró Sequoia Capital durante nuestra recaudación de fondos Serie A para impulsar aún más a la empresa y monetizarla. [the business]”, dijo Marco. «Los inversores quieren invertir en grandes ideas, por lo que la expansión internacional más allá de las costas de Singapur es muy importante desde el punto de vista del inversor». Elegir a los inversores adecuados Atravesar el invierno de la financiación es un desafío, pero no es imposible conseguir financiación. No obstante, sigue siendo importante que las nuevas empresas elijan cuidadosamente a sus inversores para guiar sus empresas en la dirección correcta. Para ser muy honesto, en sus inicios, las startups realmente no tienen muchas opciones, por lo que toman lo que pueden conseguir. Pero a medida que crecen, es probable que tengan más opciones en el futuro. Nosotros [PatSnap] Éramos bastante conscientes de a quién queríamos incorporar, porque no se trata sólo del dinero: si un inversor invierte una cantidad significativa, podrá ocupar un puesto en la junta directiva. Por lo tanto, se trata de quién quiere en el directorio de su empresa y qué tipo de experiencia aportan. – Guan Dian, cofundador y director general de APAC, PatSnap Guan Dian, cofundador y director general de APAC, PatSnap/ Crédito de imagen: KRAsia Como PatSnap se centra en análisis de I+D, la empresa quería incorporar una variedad de inversores experimentados que pudieran escalar la empresa más. Dado que los países con mayor expansión de I+D fueron Estados Unidos, China, Japón y Alemania, la empresa tuvo que lanzar su red internacionalmente para atraer a los inversores adecuados. Hoy en día, la cartera de inversores de PatSnap consta de una combinación de inversores financieros y antiguos empresarios que tienen sus «propias redes» y «propios valores» que aportar a la empresa. Las valiosas experiencias que los inversores aportan a una empresa también pueden impulsar el crecimiento de una startup más allá de las fronteras, como la expansión de ShopBack en el mercado alemán. Cuando se analizan expansiones internacionales, el éxito depende en gran medida de la localización y la capacidad de una empresa para comprender los requisitos de los nuevos mercados. Como singapurense, no sé nada sobre Alemania. Sé lo importante que es el Reglamento General de Protección de Datos de la Unión Europea escrito en un papel, pero si voy a hablar con un alemán, te dirá, oye, ya sabes, no te voy a dar ninguno de mis datos en absoluto. Pero si cuenta con un inversor experimentado que le asesorará y le complementará con conocimientos del mercado, podrá preparar eficazmente su negocio antes de lanzarlo prematuramente a un nuevo mercado. – Josephine Chow, cofundadora de ShopBack En última instancia, a través de estas estrategias, las nuevas empresas no solo pueden afrontar con éxito el invierno de financiación, sino también afrontar los desafíos de los vientos macroeconómicos en contra y lograr crecimiento con el apoyo de los inversores adecuados. ANEXT Bank, un banco digital con sede en Singapur regulado por MAS, brinda a las nuevas empresas financiación fácil y accesible para impulsar el crecimiento y la expansión de sus negocios. Crédito de imagen principal: Vulcan Post

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