Cómo Fairphone y Impact Facility (TIF) desarrollaron un nuevo sistema para permitir inversiones para mejorar las condiciones laborales de los mineros artesanales de cobalto en la República Democrática del Congo. Como parte de nuestro compromiso con Fair Cobalt Alliance (FCA), Fairphone y The Impact Facility trabajaron para encontrar una solución para que las empresas transformadoras obtengan proactivamente cobalto MAPE de sitios mineros comprometidos a adoptar prácticas de producción más seguras y libres de trabajo infantil. El objetivo de Fairphone siempre ha sido integrar material de los sitios asociados de FCA en nuestra cadena de suministro. Pero esto ha resultado extremadamente difícil por una serie de razones. El sector del cobalto de la MAPE es altamente informal. Actualmente, no existen canales de mercado oficiales en la República Democrática del Congo que permitan que el cobalto de la MAPE ingrese formalmente a la cadena de suministro global de baterías. Además, la cadena de suministro de baterías es bastante compleja y comprende varios niveles diferentes. El sector del cobalto de la MAPE es altamente informal, sin canales de mercado oficiales en la República Democrática del Congo para que el material ingrese a la ya bastante compleja cadena de suministro global de baterías. Las relaciones comerciales entre estos niveles de la cadena de suministro se basan en una multitud de factores, teniendo en cuenta las especificaciones técnicas, los precios y la calidad. Esto significa pocas posibilidades de influencia por parte de empresas transformadoras como Fairphone. Además, estos niveles cambian con frecuencia a mitad y ascendente, y el cobalto de diferentes fuentes se mezcla en la cadena en varios niveles. Todo eso significa que la integración oficial y física del cobalto MAPE rastreable resulta difícil. ¿Por qué utilizamos cobalto en nuestros dispositivos? El cobalto es un material fundamental para las baterías de iones de litio y cobalto, que se utiliza principalmente en teléfonos inteligentes, automóviles eléctricos, otros dispositivos eléctricos móviles y para soluciones de almacenamiento de energía intermitente. Presentamos: Créditos de cobalto: un enfoque pragmático e impulsado por el impacto para el abastecimiento responsable de cobalto de la MAPE. Es por eso que trabajamos con el grupo de trabajo de Integración de la cadena de suministro (SCI) de la FCA para desarrollar una ruta alternativa que permita una solución pragmática y escalable diseñada para impulsar impacto positivo sobre el terreno. Se nos ocurrió la idea de desarrollar créditos de cobalto para que sirvieran como mecanismo a través del cual las empresas transformadoras puedan abordar los problemas más destacados relacionados con el cobalto de la MAPE que fluye hacia las cadenas globales de suministro de baterías, adquiriendo créditos proporcionales a su uso de cobalto. Las empresas downstream pueden comprar créditos de cobalto para abordar cuestiones relacionadas con la adquisición de cobalto de la MAPE upstream. Entonces, ¿cómo se ve eso en la práctica? Durante los últimos tres años, la FCA ha trabajado con una cooperativa local, CMDS, que opera la mina Kamilombe, donde más de 6.000 mineros artesanales producen cobalto. CMDS rastrea su producción de cobalto, que es verificada por el personal de Impact Facility. Por cada tonelada métrica de cobalto producida, se genera un crédito de cobalto que pueden comprar los usuarios intermedios de cobalto, como Fairphone. Los ingresos generados a través de las ventas de créditos de cobalto se canalizan luego hacia un Fondo de Mejoramiento Minero, administrado por la FCA, para financiar proyectos que mejoren las condiciones de los mineros artesanales. Junto con CMDS, hemos formado un Comité de Asignación de Fondos (FAC) compuesto por trabajadores de la mina (excavadoras, acarreadores, transportadores y lavanderas) para establecer prioridades de mejora en función de sus necesidades. Alineada con los estándares internacionales para la producción responsable de MAPE, la FAC puede desarrollar y priorizar intervenciones que aborden y mejoren las condiciones de salud y seguridad de la mina, la gestión ambiental, la mitigación del trabajo infantil o prácticas comerciales mejores y más transparentes. Visite el sitio web de la FCA para obtener más información sobre cómo se ha desarrollado y se rige el sistema de crédito Cobalt. Poner a prueba los créditos de cobalto con el Fairphone 5 Para poner a prueba los créditos de cobalto en Fairphone fue necesario comprender nuestra “huella” de cobalto, es decir, la cantidad total de cobalto que utilizamos en nuestros productos en 2023. Sólo así podríamos afirmar que nuestro uso total de cobalto en 2023 se contabilizó a través de compras a crédito y que todo el cobalto utilizado en Fairphone 5 (y nuestros otros productos) ayudó a mejorar las condiciones laborales de los mineros artesanales. Fairphone obtiene una Declaración completa de materiales (FMD) de sus proveedores para cada producto como práctica estándar. Este documento nos muestra qué tipos de materiales y cuántos de ellos, incluido el cobalto, se utilizan en nuestros productos. Luego multiplicamos la cantidad de cobalto en cada producto por cuántos de estos dispositivos venderíamos a los clientes en 2023, inicialmente como una proyección, con la intención de hacer un balance final al final del año financiero. Así llegamos a una huella total (proyectada) de cobalto de aproximadamente 2,5 toneladas en 2023. Luego lo multiplicamos por el precio del crédito de cobalto de 5.000 dólares por tonelada, que se había acordado con la cooperativa de mineros y el grupo de trabajo FCA SCI. basado en un promedio del 10% del costo del cobalto en los últimos años. Esto significa que Fairphone pagará aproximadamente 12.500 dólares al fondo de crédito de cobalto para el piloto, en proporción a nuestro consumo de cobalto en 2023. Los mineros invertirán esta cantidad en la mejora de la mina. Con esto, podemos decir que el 100% del cobalto utilizado por Fairphone en 2023 respalda mejores condiciones para los mineros de MAPE. Esto representa entre 5 y 10 céntimos de dólar por dispositivo que vendemos (dependiendo de si se trata de un Fairphone 4, un Fairphone 5 o un par de Fairbuds XL). Se trata de una cantidad que consideramos totalmente factible y justificada, y también replicable para otras empresas. Al mismo tiempo, si la cooperativa pudiera vender créditos por sólo la mitad de su producción, esto podría generar más de 1 millón de dólares al año para mejoras en la mina. Cómo los créditos de cobalto refuerzan el enfoque de Fairphone hacia el abastecimiento responsable Por supuesto, nada de esto reduce nuestra obligación de llevar a cabo una debida diligencia en profundidad en nuestra cadena de suministro físico de cobalto. De hecho, ambos van de la mano: sabemos por nuestra debida diligencia que el cobalto que utilizamos proviene de la República Democrática del Congo, y es muy probable que al menos una parte provenga de la MAPE. La compra de créditos de cobalto y, en general, nuestro compromiso con la FCA, es una forma de abordar estos problemas destacados en nuestras cadenas de suministro e invertir concretamente en prevención, mitigación y mejora positiva en el sector, en línea con nuestra huella y responsabilidad. . Creemos que los créditos de cobalto y, en general, los sistemas de crédito (o sistemas de “libro y reclamo”) tienen un mérito particular para las empresas transformadoras en situaciones específicas: cuando un material se distribuye en muchos subcomponentes del producto y solo se presenta en pequeñas cantidades o en aleaciones. Cuando (por lo tanto) las cadenas de suministro están extremadamente extendidas, son largas y complejas. Cuando aún no es posible una cadena de custodia formalizada y confiable del producto (como es el caso del cobalto proveniente de la MAPE en la República Democrática del Congo). En última instancia, Fairphone todavía apunta a integrar físicamente el cobalto proveniente de la MAPE. El socio de FCA incorpora su producto, pero lograrlo sólo es posible a largo plazo. ¿Qué es lo siguiente? El programa piloto de créditos de cobalto no es de ninguna manera completo ni perfecto, y tenemos la intención de desarrollar más y mejorar el modelo en base a las lecciones aprendidas. Pero con el piloto, Fairphone, TIF y la FCA han podido hacer realidad el concepto de créditos de cobalto. El mecanismo está abierto para que se unan otras empresas e invitamos a los actores de la industria a colaborar con nosotros para desarrollarlo aún más. En última instancia, queremos alentar a la industria a utilizar esta forma innovadora de abordar problemas destacados y mejorar las condiciones en la minería de MAPE de cobalto, en línea con su uso de cobalto. En coautoría con The Impact Facility y Fair Cobalt Alliance
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Sequoia Capital quiere que usted sepa que fue “deliberadamente engañada y mentida” por el estafador convicto de criptomonedas Sam Bankman-Fried durante las discusiones que llevaron a su inversión de $213,5 millones en la firma de Bankman-Fried, FTX, el año pasado. Se trata de una admisión extraordinaria, dado que Sequoia es una de las firmas de inversión de riesgo más grandes y antiguas de Silicon Valley, con un estimado de 28.300 millones de dólares en activos bajo gestión. Sin embargo, eso es lo que Alfred Lin, socio de Sequoia y que participó en el avance de la inversión en FTX, afirmó tras la condena de Bankman-Fried por siete cargos de fraude el jueves. «El veredicto rápido y unánime de hoy confirma lo que ya sabíamos», tuiteó Lin ese día: «que SBF Engañé y engañé a muchos, desde clientes y empleados hasta socios comerciales e inversores, incluyéndome a mí y a Sequoia”. Es difícil entender cómo las personas que se venden a sí mismas como los inversores financieros más sofisticados de Estados Unidos pueden ser tan completamente engañadas por un tipo en pantalones cortos de carga. — Dennis Kelleher, Better Markets Puede resultar tentador pensar que el veredicto Bankman-Fried puso fin a la saga de FTX. Pero eso sería un error. Por un lado, Bankman-Fried no será sentenciado hasta marzo, y también podría enfrentar otro juicio el próximo año, por cargos federales que incluyen fraude bancario y soborno. Lo que es más importante es examinar cómo Bankman-Fried logró engañar a los aparentemente más importantes del país. inversores sofisticados para financiar su empresa, que, como lo han demostrado el testimonio en su juicio y los descubrimientos del director ejecutivo posterior a la quiebra de FTX, se construyó sobre arenas movedizas. Boletín Obtenga lo último de Michael Hiltzik Comentarios sobre economía y más de un ganador del Premio Pulitzer. Ingrese la dirección de correo electrónico Regístrate Es posible que ocasionalmente recibas contenido promocional de Los Angeles Times. Sequoia no estaba sola. Los fondos de pensiones públicos de Alaska, el estado de Washington y Ontario, Canadá, tenían inversiones directas o indirectas en FTX. Lo mismo hicieron respetados administradores de dinero y firmas de inversión de riesgo como BlackRock, Tiger Global Management, Lightspeed y Softbank. Hay escasa evidencia de que alguno de ellos haya realizado la debida diligencia (una investigación enfocada en una posible inversión) que habría expuesto las discrepancias entre Bankman y Las afirmaciones de Fried sobre las operaciones de su empresa y la realidad. No se trata simplemente de que estos inversores se hayan visto sorprendidos por la variedad única de Bankman-Fried de lo que el veterano y vigilante vendedor en corto James Chanos llama “tecno-galimatías”; es que algo los impulsó a tirarse sin mirar. Hasta cierto punto, puede haber sido «FOMO» o «miedo a perderse algo». Pero también reflejó el torrente de capital que fluía hacia las empresas de inversión cuando las tasas de interés estaban tocando fondo a partir del inicio de la pandemia en marzo de 2020. Esa condición duró aproximadamente dos años. “FTX es el Anexo A sobre cómo se aplicaron los estándares de capital de riesgo. erosionado en un mundo de dinero fácil”, dice Dennis M. Kelleher, cofundador y director ejecutivo de Better Markets, una organización sin fines de lucro que defiende a los consumidores y los inversores. «Se abrieron los grifos y los tipos de capital de riesgo simplemente estaban repartiendo dinero casi sin la debida diligencia, porque el dinero que se queda sin invertir es ‘malo’, por lo que hay que sacarlo por la puerta». Los inversores se sintieron seducidos, dice, por el potencial de generar ganancias masivas a partir de un modelo de negocio basado en lo que Kelleher dice que equivalía a aprovecharse de los clientes, lo que podría durar mientras nadie mirara demasiado de cerca bajo el capó. Muchos han pensado que estaban protegidos por la idea de que, en el mundo del riesgo, 9 de cada 10 inversiones fracasan, pero la décima es un golpe tan grande que cubre todas las demás pérdidas. «Eso no significa que no debas hacer una debida diligencia agresiva en los 10», me dijo Kelleher. Lin, de Sequoia, tuiteó el viernes que «inmediatamente después del colapso de FTX, revisamos exhaustivamente nuestro proceso de debida diligencia y evaluamos nuestra relación de trabajo de 18 meses». con SBF. Llegamos a la conclusión de que nos habían engañado y mentido deliberadamente”. ¿Cuánta diligencia debida realizó realmente Sequoia? En una carta a sus inversores del 9 de noviembre de 2022, cuando FTX comenzaba a desplomarse, la empresa afirmó que realiza “una investigación exhaustiva y una diligencia exhaustiva en cada inversión que hacemos” y que había llevado a cabo “un proceso de diligencia riguroso” antes de realizarla. su inversión inicial de 150 millones de dólares. Ese mismo día, dijo que estaba marcando el valor de su participación en FTX en cero. Dos días después, FTX se declaró en bancarrota. La descripción que hace Sequoia de su debida diligencia no concuerda con una versión reportada en un artículo servilmente adorador sobre Bankman-Fried que había encargado a un escritor independiente y publicado en su sitio web. Según ese artículo, Sequoia’s El interés en FTX se originó en el verano de 2021, cuando FTX estaba recaudando dinero de inversores para una ronda de financiación que finalmente generó más de 420 millones de dólares. Lin y otro socio organizaron una “llamada Zoom de último minuto” para otras personas en Sequoia y Bankman-Fried a las 4 pm de un viernes por la tarde en julio. Los socios quedaron cautivados. “’AMO A ESTE FUNDADOR’, escribió uno”, según el artículo. “Quedamos increíblemente impresionados”, relató uno de los organizadores de la convocatoria. “Fue una de esas reuniones del tipo que te ponen el pelo hacia atrás”. Curiosamente, quedaron aún más impresionados al enterarse de que durante la llamada estaba jugando “League of Legends”, un videojuego. Es posible que Sequoia haya hecho más averiguaciones antes de invertir; la ronda de financiación no se cerró hasta el 21 de octubre. Pero eso sólo plantea la cuestión de por qué Sequoia no detectó “las banderas rojas que ondeaban en todas direcciones” alrededor de FTX, dice Kelleher, o las detectó y las ignoró. «Es difícil entender cómo personas que se venden como los inversores financieros más sofisticados de Estados Unidos puedan ser tan completamente engañadas por un tipo con pantalones cortos jugando durante una entrevista». No parece que Sequoia ni los otros inversores Hizo las preguntas fundamentales sobre FTX que habrían revelado sus pies de barro. “Sequoia podría haber dicho: ‘¿Podemos hablar con su oficial de riesgos?’ La respuesta habría sido: «No tenemos uno de esos». Podrían haber dicho: ‘¿Podríamos hablar con su director financiero? [chief financial officer]’ La respuesta habría sido: ‘No tenemos uno de esos’. Aquí no hay preguntas difíciles y profundas, sólo preguntas tremendamente obvias que habrían y deberían haber hecho sonar las alarmas”. Según un adagio de Silicon Valley, la financiación de riesgo es “dinero caro, pero dinero inteligente”: las empresas de riesgo exigen participaciones descomunales en una startup a cambio de sus inversiones, pero lo compensan aportando sus conexiones y la sabiduría nacida de su experiencia. (Por el contrario, se dice que la inversión en los mercados públicos es “dinero barato, pero dinero tonto”). No existe evidencia de que Bankman-Fried haya buscado la asistencia operativa de sus inversionistas de riesgo. En cambio, parecían haber invertido porque querían estar en la fase inicial del próximo gran acontecimiento. Las criptomonedas todavía eran lo suficientemente nuevas como para que Bankman-Fried pudiera convencer a los inversores de que había descubierto el secreto de cómo sacar provecho de esta novedosa clase de activos dándole a su negociación un barniz de estabilidad de la vieja escuela. “FTX ha pretendido combinar lo mejor prácticas del sistema financiero tradicional con lo mejor del ecosistema de activos digitales”, dijo en un testimonio ante el Congreso en febrero de 2022. Estuvo al mando todo el tiempo. No todos se dejaron engañar. Cuando Bankman-Fried llegó al Capitolio el El 11 de mayo de 2022, para proponer lo que llamó un modelo regulatorio “seguro y conservador” que fomentaría la “competencia y la innovación” en los mercados financieros estadounidenses, las bolsas de futuros existentes rechazaron. Terrence A. Duffy, director ejecutivo de CME Group, el mercado de derivados financieros más grande del mundo, advirtió a un comité de la Cámara de Representantes que el modelo de Bankman-Fried era un régimen regulatorio liviano que “inyectaría un riesgo sistémico significativo al sistema financiero estadounidense”. Los legisladores desestimaron las preocupaciones de él y de otros ejecutivos de materias primas como meras preocupaciones de las bolsas de futuros temerosas de un nuevo competidor. Pero eso no fue cierto en el caso de Kelleher, quien hizo sonar la alarma alto y claro como organismo de control financiero independiente. Bankman-Fried fue a ver a Kelleher el 3 de mayo con el objetivo de persuadir a Kelleher para que apoyara su propuesta. Kelleher no estaba de acuerdo, a pesar de que FTX ofreció a su organización sin fines de lucro una donación de $1 millón. Informó a Bankman-Fried que veía su esquema regulatorio como “una propuesta dramática y radical que eliminaba las protecciones financieras y para clientes que habían funcionado durante décadas”, al tiempo que legalizaba conflictos de intereses flagrantes que no estaban permitidos en los mercados de valores y materias primas. Kelleher me lo dijo. “Si ese es tu modelo de negocio, eres un depredador financiero. Es así de simple”. Cuando Kelleher preguntó a Bankman-Fried qué pasaría con la protección de los clientes de inversiones minoristas, Bankman-Fried afirmó que no veía a los inversores minoristas como su mercado objetivo: apuntaba a los inversores institucionales. Kelleher tampoco se lo tragó, no con el gasto de FTX en un comercial durante el Super Bowl de 2022, y en los derechos de nombre del estadio de baloncesto del Miami Heat, y en el respaldo de Tom Brady y su entonces esposa, Giselle Bundchen, y para colocar su insignia en los uniformes de los árbitros de las Grandes Ligas de Béisbol. Todos esos acuerdos fueron claramente diseñados para atraer a inversores comunes al confuso y peligroso mercado de las criptomonedas. La vergüenza de la saga FTX, en opinión de Kelleher, es que ilustra cómo los inversores de riesgo se contentan con destruir cientos de millones de dólares en capital, invirtiéndolos en una estafa con ganancias tentadoras, desplazando a «más duraderos, más valiosos y más empresas e ideas sosteniblemente beneficiosas”. ¿Esto volverá a suceder? Puedes apostar que así será. ¿Sequoia fue realmente “engañada y mentida deliberadamente” por Sam Bankman-Fried? No me hagas reír. Cualquiera que haya sido la intención de Bankman-Fried, Sequoia jugó voluntariamente en su caja de arena, babeando por ganancias pérfidas en cada paso del camino.
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