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La gran semana para las OPI tecnológicas como Reddit impulsa a Morgan Stanley después de una pausa

La Bolsa de Valores de Nueva York da la bienvenida a Reddit, Inc. (NYSE: RDDT) para celebrar su oferta pública inicial. Para honrar la ocasión, Snoo toca la campana de apertura®. Los banqueros de la OPI tecnológica de NYSE Wall Street finalmente pueden tener una razón para abrir el champán después de que esta semana se rompió una sequía prolongada con los debuts en el mercado de Reddit y Astera Labs. Mientras ocupaban muy En diferentes rincones del mercado tecnológico, Reddit y Astera fueron las primeras empresas tecnológicas notables respaldadas por capital de riesgo que salieron a bolsa en los EE. UU. desde Instacart y Klaviyo en septiembre. Antes de eso, no había habido un acuerdo significativo desde finales de 2021. Morgan Stanley fue el gran ganador entre los bancos, habiendo capturado el codiciado puesto líder izquierdo en ambas OPI. Goldman Sachs lideró las dos únicas grandes ofertas respaldadas por capital de riesgo del año pasado, lo que significa que había sido un largo período de sequía para Morgan Stanley. El banco fue el líder en las OPI de HashiCorp y Samsara en diciembre de 2021. En los últimos dos años, solo ha habido 15 OPI de tecnología en total, según una investigación proporcionada por el profesor de finanzas de la Universidad de Florida, Jay Ritter. Esto se produjo después de un mercado en auge en 2021, cuando 121 empresas tecnológicas salieron a bolsa, la mayor cantidad desde la burbuja de las puntocom en 2000. Goldman Sachs y Morgan Stanley eliminaron miles de puestos de trabajo el año pasado, en parte debido a la caída de las ofertas públicas iniciales. Los mercados de capitales han estado relativamente tranquilos en los últimos años», dijo Eric Juergens, socio del bufete de abogados Debevoise and Plimpton que se centra en mercados de capitales y capital privado. Los bancos de inversión «ciertamente han estado activos a la hora de atraer a sus clientes a ofertas públicas iniciales y otras transacciones y posicionarse para estar allí cuando las empresas finalmente estén listas», dijo. Algunos expertos del mercado ven la acción de la semana pasada como una señal de lo que está por venir. La presidenta de la Bolsa de Nueva York, Lynn Martin, dijo a CNBC el jueves, en la apertura de las operaciones en Reddit, que muchas empresas están trabajando para salir en el segundo trimestre. Esa sería una buena noticia para Morgan Stanley. El banco recaudó alrededor de 37 millones de dólares en honorarios totales como asegurador principal de las OPI de Astera y Reddit. Es una gota de agua para el banco, que reportó 12.900 millones de dólares en ingresos netos el último trimestre, en gran parte gracias a la gestión patrimonial. Pero podría ser una señal de vida en la unidad de banca de inversión, cuyos ingresos cayeron un 46% durante un período de dos años desde el cuarto trimestre de 2021 hasta los últimos tres meses del año pasado. Los 12 suscriptores de la oferta pública inicial de Astera esta semana recaudó 39,2 millones de dólares en honorarios, y Morgan Stanley se quedó con un tercio del total, o alrededor de 12,9 millones de dólares. La sobreasignación, o opción greenshoe, que permite a los suscriptores comprar un 15% adicional de acciones para los clientes, agregaría 5,9 millones de dólares a las tarifas pagadas. Astera vende chips de conectividad de centros de datos a empresas de infraestructura de nube e inteligencia artificial. La acción se disparó un 72% en su debut en Nasdaq el miércoles y continuó subiendo, ganando otro 13% en los dos días siguientes, beneficiándose del apetito aparentemente insaciable de los inversores por todo lo relacionado con la IA. «Todos estaban mirando» La tan esperada oferta pública inicial de Reddit se produjo el miércoles por la noche. , y las acciones saldrán al mercado abierto el jueves. Morgan Stanley ganó 13 millones de dólares en honorarios en el acuerdo y ganaría hasta 5,6 millones de dólares en honorarios por la opción greenshoe. Las acciones de la empresa de redes sociales de 19 años subieron un 48% en su primer día de cotización en la Bolsa de Nueva York, antes cayendo un 8,8% el viernes. Lise Buyer, fundadora de la consultora de OPI Class V Group, dijo que el mercado está mostrando signos de deshielo. «Una cálida recepción en el mercado para estas OPI seguramente ayudará a abrir las compuertas», dijo Buyer. «Todo el mundo estaba observando esto. Los inversores, los consejos de administración y la dirección se sintieron alentados por ello». Añadió que los banqueros que esperaban que se actuara «tienen que estar encantados con esto». Goldman Sachs, el mayor rival de Morgan Stanley, tuvo la Posición número 2 en la IPO de Reddit, capturando alrededor del 19% del pago de tarifas. La empresa obtuvo victorias el año pasado como líder en las OPI de Instacart y Klaviyo, que generaron ingresos combinados por tarifas de alrededor de 35 millones de dólares. Cuando SoftBank hizo pública la empresa de diseño de semiconductores Arm Holdings el año pasado, Barclays lideró el acuerdo, con la participación de Goldman Sachs y JP Morgan. El director ejecutivo de Arm Holdings, Rene Haas, posa para una fotografía con miembros del liderazgo fuera del Nasdaq MarketSite el 14 de septiembre de 2023. En nueva york. Miguel M. Santiago | Getty ImagesPara los bancos de inversión, la IPO a menudo se considera solo el comienzo de la relación con una empresa. El futuro podría traer ofertas de seguimiento, aumentos de deuda y adquisiciones, que son especialidades de las principales firmas de Wall Street. Morgan Stanley está encontrando otra manera de atraer negocios potenciales adicionales. Tanto en las OPI de Reddit como en las de Astera, una parte del capital se reservó para los llamados programas de acciones dirigidas (DSP, por sus siglas en inglés), dando a clientes de alto valor, socios comerciales o personas con información privilegiada de la empresa la oportunidad de participar. El modelo fue empleado anteriormente por Airbnb, Rivian y Doximity, que atraen a usuarios avanzados o primeros clientes a sus OPI. Para Morgan Stanley, los DSP tienen el potencial de atraer nuevos clientes individuales al banco para la gestión patrimonial y otros servicios. En el caso de Reddit, la compañía dijo que decenas de miles de Redditors participaron en su DSP. «El objetivo es simplemente atraerlos el acuerdo», dijo el director ejecutivo de Reddit, Steve Huffman, a CNBC en una entrevista el jueves. «Como cualquier inversor profesional». No te pierdas estas historias de CNBC PRO:

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La IA podría estar leyendo tus mensajes de Slack y Teams usando tecnología de Aware

Fotos_insta | Stock | Getty Images Indique la referencia de George Orwell. Dependiendo de dónde trabaje, existe una gran posibilidad de que la inteligencia artificial esté analizando sus mensajes en Slack, Microsoft Teams, Zoom y otras aplicaciones populares. Grandes empleadores estadounidenses como Walmart, Delta Air Lines, T-Mobile , Chevron y Starbucks, así como marcas europeas como Nestlé y AstraZeneca, han recurrido a una startup de siete años, Aware, para monitorear las conversaciones entre sus bases, según la compañía. Jeff Schumann, cofundador y director ejecutivo de la startup con sede en Columbus, Ohio, dice que la IA ayuda a las empresas a «comprender el riesgo en sus comunicaciones», obteniendo una lectura del sentimiento de los empleados en tiempo real, en lugar de depender de una encuesta anual o dos veces al año. Según Schumann, con los datos del producto analítico de Aware, los clientes pueden ver cómo los empleados de un determinado grupo de edad o en una geografía particular están respondiendo a una nueva política corporativa o campaña de marketing. Las docenas de modelos de inteligencia artificial de Aware, creados para leer texto y procesar imágenes, también pueden identificar intimidación, acoso, discriminación, incumplimiento, pornografía, desnudez y otros comportamientos, dijo. La herramienta de análisis de Aware, la que monitorea el sentimiento y la toxicidad de los empleados, no Según Schumann, no tenemos la posibilidad de marcar los nombres de los empleados individuales. Pero su herramienta eDiscovery separada puede hacerlo, en caso de amenazas extremas u otros comportamientos de riesgo predeterminados por el cliente, agregó. CNBC no recibió una respuesta de Walmart, T-Mobile, Chevron, Starbucks o Nestlé con respecto a su uso de Consciente. Un representante de AstraZeneca dijo que la compañía utiliza el producto eDiscovery pero no utiliza análisis para monitorear el sentimiento o la toxicidad. Delta le dijo a CNBC que utiliza los análisis y eDiscovery de Aware para monitorear tendencias y sentimientos como una forma de recopilar comentarios de los empleados y otras partes interesadas, y para la retención de registros legales en su plataforma de redes sociales. No hace falta ser un entusiasta de las novelas distópicas para ver dónde todo podría salir muy mal. Jutta Williams, cofundadora de Humane Intelligence, una organización sin fines de lucro dedicada a la responsabilidad de la IA, dijo que la IA añade un aspecto nuevo y potencialmente problemático a los llamados programas de riesgo interno, que han existido durante años para evaluar cosas como el espionaje corporativo, especialmente dentro de las comunicaciones por correo electrónico. Hablando en términos generales sobre la inteligencia artificial de vigilancia de los empleados en lugar de la tecnología de Aware específicamente, Williams dijo a CNBC: «Mucho de esto se convierte en un crimen de pensamiento». Y añadió: «Esto es tratar a las personas como si fueran inventario de una manera que nunca había visto». La IA de vigilancia de los empleados es una pieza de rápido crecimiento pero de nicho de un mercado de IA más grande que se disparó el año pasado, tras el lanzamiento del chatbot ChatGPT de OpenAI en finales de 2022. La IA generativa se convirtió rápidamente en la frase de moda en las llamadas sobre ganancias corporativas, y alguna forma de tecnología está automatizando tareas en casi todas las industrias, desde servicios financieros e investigación biomédica hasta logística, viajes en línea y servicios públicos. Los ingresos de Aware han aumentado un 150% por año en promedio durante los últimos cinco años, dijo Schumann a CNBC, y su cliente típico tiene alrededor de 30.000 empleados. Los principales competidores incluyen Qualtrics, Relativity, Proofpoint, Smarsh y Netskope. Según los estándares de la industria, Aware se mantiene bastante eficiente. La compañía recaudó dinero por última vez en 2021, cuando recaudó 60 millones de dólares en una ronda liderada por Goldman Sachs Asset Management. Compárese eso con grandes empresas de modelos de lenguaje, o LLM, como OpenAI y Anthropic, que han recaudado miles de millones de dólares cada una, en gran parte de socios estratégicos. ‘Seguimiento de la toxicidad en tiempo real’ Schumann fundó la empresa en 2017 después de pasar casi ocho años trabajando en Colaboración empresarial en la compañía de seguros Nationwide. Antes de eso, fue empresario. Y Aware no es la primera empresa que fundó y que le hace pensar en Orwell. En 2005, Schumann fundó una empresa llamada BigBrotherLite.com. Según su perfil de LinkedIn, la empresa desarrolló un software que «mejoró la experiencia de visualización digital y móvil» de la serie de telerrealidad «Gran Hermano» de CBS. En la novela clásica de Orwell «1984», Gran Hermano era el líder de un estado totalitario en el que los ciudadanos estaban bajo vigilancia perpetua. «Construí un reproductor simple enfocado en una experiencia de consumo más limpia y fácil para que la gente vea el programa de televisión en su computadora, «, dijo Schumann en un correo electrónico. En Aware, está haciendo algo muy diferente. Cada año, la compañía publica un informe que agrega información sobre los miles de millones (en 2023, la cantidad fue de 6,5 mil millones) de mensajes enviados entre grandes empresas, tabulando el riesgo percibido. factores y puntuaciones de sentimiento en el lugar de trabajo. Schumann se refiere a los billones de mensajes enviados a través de plataformas de comunicación en el lugar de trabajo cada año como «el conjunto de datos no estructurados de más rápido crecimiento en el mundo». Al incluir otros tipos de contenido que se comparten, como imágenes y videos, la IA analítica de Aware analiza más de 100 millones de contenidos cada día. Al hacerlo, la tecnología crea un gráfico social de la empresa, observando qué equipos internamente hablan entre sí más que otros. «Siempre rastrea el sentimiento de los empleados en tiempo real y siempre rastrea la toxicidad en tiempo real», dijo Schumann sobre el análisis. herramienta. «Si usted fuera un banco que utiliza Aware y el sentimiento de la fuerza laboral se disparó en los últimos 20 minutos, es porque están hablando de algo positivo, colectivamente. La tecnología podría decirles lo que sea», confirmó Aware a CNBC. que utiliza datos de sus clientes empresariales para entrenar sus modelos de aprendizaje automático. El repositorio de datos de la compañía contiene alrededor de 6,5 mil millones de mensajes, lo que representa alrededor de 20 mil millones de interacciones individuales entre más de 3 millones de empleados únicos, dijo la compañía. Cuando un nuevo cliente se registra en la herramienta de análisis, los modelos de IA de Aware tardan unas dos semanas en entrenarse con los mensajes de los empleados y conocer los patrones de emoción y sentimiento dentro de la empresa para poder ver qué es normal y qué es anormal, dijo Schumann». No tendrá nombres de personas, para proteger la privacidad», dijo Schumann. Más bien, dijo, los clientes verán que «tal vez la fuerza laboral mayor de 40 años en esta parte de Estados Unidos esté viendo los cambios en [a] política muy negativamente debido al costo, pero todos los demás fuera de ese grupo de edad y ubicación lo ven de manera positiva porque los impacta de una manera diferente». Pero la herramienta eDiscovery de Aware funciona de manera diferente. Una empresa puede configurar el acceso basado en roles a los nombres de los empleados dependiendo de la categoría de «riesgo extremo» elegida por la empresa, que indica a la tecnología de Aware que extraiga el nombre de un individuo, en ciertos casos, para recursos humanos u otro representante de la empresa. «Algunos de los más comunes son violencia extrema, intimidación extrema, acoso, pero varía según la industria», dijo Schumann, y agregó que en los servicios financieros, se rastrearía la sospecha de uso de información privilegiada. Por ejemplo, un cliente puede especificar una política de «amenazas violentas», o cualquier otra categoría, utilizando la tecnología de Aware, dijo Schumann. y hacer que los modelos de IA monitoreen las infracciones en Slack, Microsoft Teams y Workplace by Meta. El cliente también podría combinar eso con indicadores basados ​​en reglas para ciertas frases, declaraciones y más. Si la IA encuentra algo que viola las políticas específicas de una empresa, podría proporcionar el nombre del empleado al representante designado del cliente. Este tipo de práctica se ha utilizado durante años en las comunicaciones por correo electrónico. Lo nuevo es el uso de la IA y su aplicación en plataformas de mensajería en el lugar de trabajo como Slack y Teams. Amba Kak, directora ejecutiva del AI Now Institute de la Universidad de Nueva York, se preocupa por el uso de la IA para ayudar a determinar qué se considera comportamiento de riesgo. «Tiene un efecto paralizador sobre lo que la gente dice en el lugar de trabajo», dijo Kak, añadiendo que la Comisión Federal de Comercio, el Departamento de Justicia y la Comisión de Igualdad de Oportunidades en el Empleo han expresado preocupaciones sobre el asunto, aunque no estaba hablando específicamente de la tecnología de Aware. «Se trata tanto de cuestiones de derechos de los trabajadores como de privacidad». Schumann dijo que aunque la herramienta eDiscovery de Aware permite a los equipos de investigaciones de seguridad o de recursos humanos utilizar IA para buscar en cantidades masivas de datos, hoy en día ya existe una «capacidad similar pero básica» en Slack, Teams y otras plataformas. «Una distinción clave aquí es que Aware y sus modelos de IA no toman decisiones», afirmó Schumann. «Nuestra IA simplemente hace que sea más fácil examinar este nuevo conjunto de datos para identificar riesgos potenciales o violaciones de políticas». Preocupaciones por la privacidad Incluso si los datos se agregan o se anonimizan, sugiere la investigación, es un concepto erróneo. Un estudio histórico sobre privacidad de datos que utilizó datos del censo estadounidense de 1990 mostró que el 87% de los estadounidenses podían identificarse únicamente mediante el código postal, la fecha de nacimiento y el sexo. Los clientes de Aware que utilizan su herramienta de análisis tienen el poder de agregar metadatos al seguimiento de mensajes, como la edad, ubicación, división, antigüedad o función laboral del empleado. «Lo que están diciendo se basa en una noción muy obsoleta y, yo diría, completamente desacreditada en este momento de que la anonimización o la agregación es como una panacea para resolver la preocupación por la privacidad», dijo Kak. Además, el tipo de modelo de IA Aware Los usos pueden ser efectivos para generar inferencias a partir de datos agregados, haciendo conjeturas precisas, por ejemplo, sobre identificadores personales basados ​​en el idioma, el contexto, los términos de jerga y más, según una investigación reciente. «Ninguna empresa está esencialmente en condiciones de hacer garantías amplias sobre la privacidad y seguridad de los LLM y este tipo de sistemas», dijo Kak. «No hay nadie que pueda decirte con seriedad que estos desafíos están resueltos». ¿Y qué pasa con los recursos de los empleados? Si se marca una interacción y un trabajador es disciplinado o despedido, es difícil para él ofrecer una defensa si no está al tanto de todos los datos involucrados, dijo Williams. «¿Cómo enfrenta a su acusador cuando sabemos que la explicabilidad de la IA ¿Todavía es inmaduro?» «Cuando el modelo señala una interacción», dijo Schumann, «proporciona un contexto completo sobre lo que sucedió y qué política desencadenó, brindando equipos de investigación la información que necesitan para decidir los próximos pasos de acuerdo con las políticas de la empresa y la ley.»MIRAR: La IA está ‘realmente en juego aquí’ con los recientes despidos tecnológicos

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Wefox recauda otros 55 millones de dólares del Deutsche Bank y Unicredit

Julian Teicke, director ejecutivo de Wefox. WefoxWefox, el grupo alemán de tecnología de seguros valorado en 4.500 millones de dólares, ha recaudado 55 millones de dólares en financiación nueva de Deutsche Bank y UniCredit, dijeron a CNBC dos fuentes anónimas familiarizadas con el acuerdo. La compañía, que vende planes de seguros a través de una plataforma en línea, recaudó el efectivo fresco en un acuerdo de financiación de deuda de los dos prestamistas europeos, según las fuentes, que no estaban autorizadas a revelar la información públicamente. El acuerdo se estructuró como un acuerdo de deuda convertible, lo que significa que la deuda se convertirá en capital cuando A continuación, Wefox recauda efectivo, dijeron las fuentes a CNBC. La nueva financiación surge de una ronda de deuda de 55 millones de dólares que Wefox obtuvo de JPMorgan y Barclays y de una recaudación de fondos interna de 55 millones de dólares a principios de este año. Como Wefox no recaudó capital, su valoración permanece sin cambios en $ 4.5 mil millones. Esto eleva la cantidad total de financiamiento que Wefox ha recaudado en lo que va de año a $ 160 millones y marca un voto de confianza en un momento en que la industria insurtech enfrenta un entorno macroeconómico sombrío. Los fondos se utilizarán para ayudar a ocho años- La antigua Wefox acelera sus planes de expansión global y duplica sus fusiones y adquisiciones, según las fuentes. A diferencia de otras plataformas insurtech como Lemonade en EE. UU. o Getsafe en Alemania, que ofrecen seguros directamente a los consumidores sin involucrar a corredores, Wefox trabaja con una red de corredores, tanto internos como externos, que distribuyen sus productos de seguros. Wefox también está impulsando un nuevo modelo de venta de seguros llamado distribución de «afinidad». Aquí es donde la empresa vende su software de seguros a otras empresas por una tarifa de suscripción; por ejemplo, un concesionario de automóviles en línea que agrega seguros de automóviles en el punto de venta. Wefox también cuenta con el respaldo de algunos de los nombres más conocidos del capital de riesgo. como grandes nombres institucionales en el mundo financiero tradicional. Sus patrocinadores de capital de riesgo incluyen Salesforce Ventures, Target Global, Seedcamp, Speedinvest y Horizon Ventures, mientras que UBS, Goldman Sachs, Mubadala Capital Ventures y Jupiter Asset Management también son inversores existentes. Wefox también está invirtiendo en gran medida en inteligencia artificial, que se ha convertido en un área tecnológica de moda recientemente tras el surgimiento del chatbot viral de IA ChatGPT. Wefox utiliza principalmente IA para automatizar aplicaciones de políticas y servicio al cliente. La empresa tiene tres centros tecnológicos en París, Barcelona y Milán dedicados a la IA.

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