por Riesgo Calculado el 06/03/2024 02:00:00 PM Libro Beige de la Fed La actividad económica aumentó ligeramente, en general, desde principios de enero, con ocho distritos reportando un crecimiento de leve a modesto en la actividad, otros tres reportando ningún cambio y un distrito notando un ligero ablandamiento. El gasto del consumidor, particularmente en bienes minoristas, disminuyó lentamente en las últimas semanas. Varios informes citaron una mayor sensibilidad a los precios por parte de los consumidores y señalaron que los hogares continuaron comerciando a la baja y alejando el gasto de bienes discrecionales. La actividad en el sector del ocio y la hostelería varió según Distrito y segmento; Si bien los viajes aéreos fueron sólidos en general, la demanda de restaurantes, hoteles y otros establecimientos se debilitó debido a los precios elevados, así como a condiciones climáticas inusuales en ciertas regiones. La actividad manufacturera se mantuvo prácticamente sin cambios y los cuellos de botella en la oferta se normalizaron aún más. Sin embargo, continuaron los retrasos en la entrega de componentes eléctricos. Las continuas interrupciones del transporte marítimo en el Mar Rojo y el Canal de Panamá en general no tuvieron un impacto notable en las empresas durante el período del informe, aunque algunos contactos informaron presiones crecientes sobre los costos del transporte marítimo internacional. Varios informes destacaron un repunte de la demanda de bienes raíces residenciales en las últimas semanas, en gran parte debido a cierta moderación en las tasas hipotecarias, pero señalaron que los inventarios limitados obstaculizaron las ventas reales de viviendas. La actividad inmobiliaria comercial fue débil, en particular en lo que respecta al espacio para oficinas, aunque hubo informes de una fuerte demanda de nuevos centros de datos, espacios industriales y de fabricación, y grandes proyectos de infraestructura. La demanda de préstamos se mantuvo estable o baja y la calidad crediticia fue en general saludable a pesar de algunos informes de aumento de la morosidad. Las perspectivas de crecimiento económico futuro se mantuvieron en general positivas, y los contactos observaron expectativas de una demanda más fuerte y condiciones financieras menos restrictivas durante los próximos 6 a 12 meses. Mercados laborales El empleo aumentó a un ritmo de leve a modesto en la mayoría de los distritos. En general, la tensión del mercado laboral disminuyó aún más, y casi todos los distritos destacaron alguna mejora en la disponibilidad de mano de obra y la retención de empleados. En general, a las empresas les resultó más fácil cubrir puestos vacantes y encontrar solicitantes calificados, aunque persistieron las dificultades para atraer trabajadores para puestos altamente calificados, incluidos profesionales de la salud, ingenieros y especialistas en oficios calificados, como soldadores y mecánicos. Los salarios siguieron creciendo en todos los distritos, aunque varios informes indicaron un ritmo de aumento más lento. Se informó que las expectativas de los empleados sobre los ajustes salariales estaban más en línea con los promedios históricos. Precios Las presiones sobre los precios persistieron durante el período del informe, pero varios distritos informaron cierto grado de moderación en la inflación. Los contactos destacaron aumentos en los costos de flete y varias categorías de seguros, incluido el seguro médico patrocinado por el empleador. Sin embargo, a las empresas les resultó más difícil trasladar los mayores costos a sus clientes, quienes se volvieron cada vez más sensibles a los cambios de precios. Según se informa, el costo de muchos insumos de fabricación y construcción, como el acero, el cemento, el papel y el combustible, cayó en las últimas semanas.
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por Riesgo Calculado el 05/03/2024 08:55:00 AM Notas: Este informe del índice de precios de la vivienda de CoreLogic es para enero. La reciente publicación del índice Case-Shiller fue de diciembre. El HPI de CoreLogic es un promedio ponderado de tres meses y no está ajustado estacionalmente (NSA). De CoreLogic: CoreLogic: El crecimiento anual de los precios de las viviendas en EE. UU. aumenta gradualmente nuevamente en enero • Los precios de las viviendas unifamiliares en EE. UU. (incluidas las ventas en dificultades) aumentaron en un 5,8 % interanual en enero de 2024 en comparación con enero de 2023. Mes a mes, los precios de las viviendas aumentaron un 0,1% en comparación con diciembre de 2023.• En enero, la apreciación anual de las propiedades independientes (6%) fue de 1,1 puntos porcentuales mayor que el de las propiedades adjuntas (4,9%).• El pronóstico de CoreLogic muestra que las ganancias anuales de los precios de las viviendas en EE. UU. se relajarán hasta el 2,6% en enero de 2025.• Miami registró el mayor aumento interanual de los precios de las viviendas de las 10 áreas metropolitanas destacadas del país en enero , con un 10,2%. San Diego registró el siguiente aumento más alto con un 8,5 %. • Entre los estados, Rhode Island ocupó el primer lugar en apreciación anual en enero (un aumento del 13,2 %), seguido de Nueva Jersey (un aumento del 11,6 %) y Connecticut (un aumento del 11 %). . Ningún estado registró pérdidas interanuales en los precios de las viviendas… «El crecimiento anual de los precios de las viviendas en Estados Unidos se fortaleció hasta el 5,8% en enero de 2024», dijo la Dra. Selma Hepp, economista jefe de CoreLogic. “Y si bien la aceleración continúa reflejando el impacto residual de la fuerte apreciación a principios de 2023, se espera que la tasa anual de crecimiento disminuya en los próximos meses”. “Los precios de las viviendas aumentaron aún más a finales de 2023 a pesar de las altas tasas hipotecarias, que se dispararon hasta el El nivel más alto desde principios del milenio”, continuó Hepp. “Pero las áreas metropolitanas que han luchado con el impacto de tasas más altas continúan viendo un movimiento a la baja en los precios de las viviendas. En general, las presiones provenientes de tasas hipotecarias más altas tienden a ocurrir en mercados donde el mayor costo de ser propietario de una vivienda empuja el techo de asequibilidad”.
por Riesgo Calculado el 05/03/2024 07:49:00 PM Nota: Las tasas hipotecarias son de MortgageNewsDaily.com y son para escenarios de nivel superior. Miércoles:• A las 7:00 a. m., hora del Este, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará los resultados del índice de solicitudes de compra de hipotecas.• A las 8:15 horas, Informe de empleo de ADP de febrero. Este informe es sólo para nóminas privadas (no para el gobierno). El consenso es que se agregarán 150.000 puestos de trabajo en febrero, frente a los 107.000 agregados en enero. • A las 10:00 horas, Encuesta de Ofertas de Empleo y Rotación Laboral de enero de la BLS. Las ofertas de empleo aumentaron en diciembre a 9,03 millones desde 8,93 millones en noviembre. • También a las 10:00 a. m., testimonio del presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, Informe semestral de política monetaria al Congreso, ante el Comité de Servicios Financieros de la Cámara de Representantes de EE. UU. • A las 2:00 p. m. , el Libro Beige de la Reserva Federal, una revisión informal realizada por los Bancos de la Reserva Federal de las condiciones económicas actuales en sus distritos.
por Riesgo Calculado el 05/03/2024 10:00:00 AM (Publicado con permiso). El índice ISM® Services se situó en el 52,6%, frente al 53,4% del mes pasado. El índice de empleo disminuyó al 48,0%, desde el 50,5%. Nota: Por encima de 50 indica expansión, por debajo de 50 indica contracción. Del Institute for Supply Management: PMI® de servicios en 52,6% Febrero de 2024 Informe ISM® de servicios sobre negocios®La actividad económica en el sector de servicios se expandió en febrero por decimocuarto mes consecutivo, ya que el PMI® de servicios registró un 52,6 por ciento, dicen los bancos de compras y ejecutivos de suministro en el último Services ISM® Report On Business®. El sector ha crecido en 44 de los últimos 45 meses, con la única contracción en diciembre de 2022. El informe fue publicado hoy por Anthony Nieves, CPSM, CPM, APP, CFPM, presidente del Institute for Supply Management® (ISM®) Services. Comité de Encuesta Empresarial: “En febrero, el PMI® de Servicios registró un 52,6 por ciento, 0,8 puntos porcentuales menos que la lectura de enero del 53,4 por ciento. El índice compuesto indicó un crecimiento en febrero por decimocuarto mes consecutivo después de una lectura del 49 por ciento en diciembre de 2022, que fue la primera contracción desde mayo de 2020 (45,4 por ciento). El Índice de Actividad Empresarial registró un 57,2 por ciento en febrero, 1,4 puntos porcentuales más que el 55,8 por ciento registrado en enero. El índice de nuevos pedidos se expandió en febrero por decimocuarto mes consecutivo después de contraerse en diciembre de 2022 por primera vez desde mayo de 2020; la cifra del 56,1 por ciento es 1,1 puntos porcentuales más alta que la lectura de enero del 55 por ciento. El índice de empleo se contrajo por segunda vez en tres meses con una lectura del 48 por ciento, una disminución de 2,5 puntos porcentuales en comparación con el 50,5 por ciento registrado en enero. El PMI estuvo ligeramente por debajo de las expectativas.
por Riesgo Calculado el 05/03/2024 11:41:00 AM Hoy, en el boletín inmobiliario de Riesgo Calculado: Precios de la vivienda ajustados a la inflación 2,4% por debajo del picoExtracto: Han pasado más de 17 años desde el pico de la burbuja. En el índice de precios de la vivienda Case-Shiller de diciembre publicado la semana pasada, se informó que el índice nacional (SA) desestacionalizado estaba un 70% por encima del pico de la burbuja en 2006. Sin embargo, en términos reales, el índice nacional (SA) está aproximadamente un 10% por encima del pico de la burbuja en 2006. % por encima del pico de la burbuja (e históricamente ha habido una pendiente ascendente en los precios reales de la vivienda). El compuesto 20, en términos reales, está un 1% por encima del pico de la burbuja. La gente suele representar gráficamente los precios nominales de la vivienda, pero también es importante observar los precios en términos reales. Por ejemplo, si el precio de una vivienda era de 300.000 dólares en enero de 2010, el precio actual sería de 426.000 dólares ajustado a la inflación (aumento del 42%). Por eso el segundo gráfico a continuación es importante: muestra los precios «reales». El tercer gráfico muestra la relación precio-alquiler y el cuarto gráfico es el índice de asequibilidad. El último gráfico muestra el rendimiento real a 5 años basado en el Índice Nacional Case-Shiller. …El segundo gráfico muestra los mismos dos índices en términos reales (ajustados por inflación usando el IPC). En términos reales (usando el IPC), el índice Nacional está un 2,4% por debajo del pico reciente, y el índice Compuesto 20 está un 3,2% por debajo. el pico reciente en 2022. Ambos índices disminuyeron ligeramente en diciembre en términos reales. En términos reales, los precios de la vivienda a nivel nacional están un 10,2% por encima de los niveles máximos de la burbuja. Hay una pendiente ascendente en los precios reales de la vivienda, y han pasado más de 17 años desde el pico anterior, pero los precios reales son históricamente altos. Hay mucho más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 04/03/2024 02:20:00 PM Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces: Lawler: Algunas reflexiones sobre la flexibilización cuantitativa y el ajuste cuantitativo Breve extracto: Ahora veamos MBS. A continuación se muestra una tabla que muestra los MBS de agencia en circulación, los MBS de agencia en poder del público y los MBS de agencia en poder del sector privado. (Nuevamente, las tenencias de la Reserva Federal son al último miércoles de diciembre). La participación de la Reserva Federal en el total de MBS de agencias en circulación alcanzó un máximo de fin de año del 32% a fines de 2021 y todavía estaba por encima del 27% a fines del año pasado. . Una vez más, las compras de MBS de la Reserva Federal implicaron esencialmente tomar MBS de tasa fija con vencimiento más largo en poder del público y “reemplazarlos” con reservas/depósitos bancarios a muy corto plazo en la Reserva Federal, reduciendo así NO la cantidad de obligaciones gubernamentales en manos del sector privado. , pero reduciendo significativamente el vencimiento/duración de las obligaciones gubernamentales en poder del sector privado. Calcular el impacto de las compras de MBS de la Reserva Federal sobre el vencimiento de las obligaciones gubernamentales en poder del sector privado es más difícil para los MBS que para los bonos del Tesoro, ya que el vencimiento promedio ponderado esperado La duración de los MBS depende en gran medida de dónde se encuentran las tasas de interés en relación con las tasas de interés de las hipotecas que respaldan los MBS. Hay mucho más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 04/03/2024 08:54:00 PM De Matthew Graham en Mortgage News Daily: Las tasas hipotecarias no son mucho más altas que las del viernes Las tasas hipotecarias estaban en los mejores niveles en 2 semanas hasta el viernes pasado y las ofertas de hoy son solo modestamente más altas ….Los dos informes que destacan sobre todos los demás son el IPC (Índice de Precios al Consumidor) y el informe sobre los grandes empleos. El IPC causó revuelo justo antes de que comenzaran las vibraciones laterales y el informe de empleo de este viernes es igual de capaz. [30 year fixed 7.09%]énfasis añadido el martes: • A las 10:00 horas: Índice ISM de Servicios de febrero.
por Riesgo Calculado el 04/03/2024 05:07:00 PM Esta mañana, la BEA publicó su estimación de ventas de vehículos para febrero. Este gráfico muestra las ventas de camiones pesados desde 1967 utilizando datos de la BEA. La línea discontinua es la tasa de ventas anual desestacionalizada (SAAR) de febrero de 2024. Las ventas de camiones pesados realmente colapsaron durante la gran recesión, cayendo a un mínimo de 180 mil SAAR en mayo de 2009. Luego, las ventas de camiones pesados aumentaron a un nuevo récord de 570 mil SAAR en abril de 2019. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Nota: «Camiones pesados: camiones de más de 14 000 libras de peso bruto vehicular». Las ventas de camiones pesados disminuyeron drásticamente al comienzo de la pandemia, cayendo a un mínimo de 308 mil SAAR en Mayo de 2020. Las ventas de camiones pesados ascendieron a 530.000 SAAR en febrero, frente a 506.000 en enero y un 5,4% más que a 503.000 SAAR en febrero de 2023. Por lo general, las ventas de camiones pesados disminuyen drásticamente antes de una recesión. Las ventas de camiones pesados son sólidas.
Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces: ICE Mortgage Monitor: «Los compradores de vivienda por primera vez representan un récord del 47% de los préstamos de compra de GSE» Breve extracto: Comunicado de prensa: ICE Mortgage Monitor: Los compradores de vivienda por primera vez representan un récord del 47% de los préstamos de compra de GSE , 39% de todas las titulizaciones de GSE de 2023 en 2023 • Aunque las originaciones alcanzaron un mínimo de 30 años en 2023, los datos de ICE eMBS muestran que los compradores de vivienda por primera vez (FTHB) representaron la mayor proporción de emisiones de valores de compra de agencias en al menos 10 años. La proporción de préstamos para compra de GSE en 2023 fue para compradores de vivienda por primera vez (FTHB). • Los compradores de vivienda por primera vez representaron el 55% de las hipotecas para compra de agencias en 2023, según datos de ICE eMBS, la proporción más alta en los 10 años que ICE ha estado siguiendo el Métrica • Del mismo modo, los compradores de vivienda por primera vez (FTHB) representaron un récord del 47 % de los préstamos de compra de GSE en 2023, una cifra que ha ido aumentando gradualmente a lo largo de la última década. Hay mucho más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 04/03/2024 08:21:00 AM Altos informa que el inventario unifamiliar activo aumentó un 0,1% semana tras semana. Es probable que el inventario haya tocado fondo a mediados de febrero, a diferencia de mediados de abril de 2023, y el inventario ahora ha subido un 0,9% desde el mínimo de febrero de 2024. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Este gráfico de inventario es cortesía de Altos Research. Al 1 de marzo, el inventario era de 498 mil (promedio de 7 días), en comparación con 498 mil la semana anterior. El inventario todavía está muy por debajo de los niveles prepandémicos. El segundo gráfico muestra el patrón estacional del inventario unifamiliar activo desde 2015. La línea roja es para 2024. La línea negra es para 2019. Tenga en cuenta que el inventario ha aumentado más del doble que el mínimo histórico para la misma semana de 2022, pero aún muy por debajo de los niveles normales. El inventario aumentó un 18,8 % en comparación con la misma semana de 2023 (la semana pasada subió un 15,6 %) y un 39,1 % menos que la misma semana de 2019 ( la semana pasada bajó un 39,3%). En junio de 2023, el inventario había bajado casi un 54% en comparación con 2019, por lo que la brecha con niveles de inventario más normales se ha cerrado un poco.