por Riesgo Calculado el 17/01/2024 07:42:00 p.m. Nota: Las tasas hipotecarias son de MortgageNewsDaily.com y son para escenarios de nivel superior. Jueves:• A las 8:30 a.m. ET, se publicará el informe semanal inicial de solicitudes de desempleo . El consenso es de 204 mil, frente a 202 mil. • También a las 8:30 am, Inicio de viviendas para diciembre. El consenso es de 1,415 millones de SAAR, por debajo de los 1,560 millones de SAAR. • También a las 8:30 am, la encuesta manufacturera de la Reserva Federal de Filadelfia correspondiente a enero.
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por Riesgo Calculado el 17/01/2024 02:04:00 p. m. Hoy, en el boletín inmobiliario de Riesgo Calculado: Lawler: lectura anticipada sobre las ventas de viviendas existentes en diciembre Un breve extracto: del economista de vivienda Tom Lawler: Basado en información local disponible públicamente En los informes de agentes inmobiliarios/MLS publicados en todo el país hasta hoy, proyecto que las ventas de viviendas existentes, según lo estimado por la Asociación Nacional de Agentes Inmobiliarios, alcanzaron una tasa anual ajustada estacionalmente de 3,84 millones en diciembre, un 0,5% más que el ritmo preliminar de noviembre y un 4,7% menos que el ritmo preliminar de noviembre. al ritmo desestacionalizado del pasado diciembre. Las ventas no ajustadas deberían mostrar una mayor disminución interanual porcentual, lo que refleja el menor número de días hábiles de diciembre en comparación con los de diciembre pasado. Los informes de agentes inmobiliarios locales/MLS sugieren que el precio medio de venta de viviendas unifamiliares existentes el mes pasado aumentó aproximadamente un 5,0% con respecto a diciembre pasado. Para el año 2023 en su conjunto, las ventas de viviendas usadas, según las estimaciones de la NAR, deberían ser de 4,089 millones, el ritmo de ventas anual más bajo desde 1995. Hay más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 17/01/2024 10:00:00 AM La Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB) informó que el índice del mercado inmobiliario (HMI) estaba en 44, frente a 37 el mes pasado. Cualquier número por debajo de 50 indica que más constructores ven las condiciones de ventas como malas que buenas. De la NAHB: El sentimiento de los constructores aumenta ante la caída de las tasas de interés Las tasas hipotecarias muy por debajo del 7% durante el último mes han llevado a un fuerte aumento en la confianza de los constructores para comenzar el nuevo año. La confianza de los constructores en el mercado de viviendas unifamiliares de nueva construcción aumentó siete puntos a 44 en enero, según el Índice del Mercado de la Vivienda (HMI) de la Asociación Nacional de Constructores de Viviendas (NAHB)/Wells Fargo publicado hoy. Este segundo aumento mensual consecutivo en la confianza de los constructores sigue de cerca un período de caída de las tasas de interés. “Las tasas de interés más bajas mejoraron las condiciones de asequibilidad de la vivienda el mes pasado, lo que hizo que algunos compradores volvieran al mercado después de haber sido marginados en el otoño por mayores costos de endeudamiento”, dijo Alicia Huey, presidenta de la NAHB, constructora y promotora de viviendas personalizadas de Birmingham, Alabama. “Se espera que los inicios de viviendas unifamiliares crezcan en 2024, añadiendo al mercado un inventario muy necesario. Sin embargo, los constructores enfrentarán desafíos crecientes con el costo y la disponibilidad de los materiales de construcción, así como con el suministro de lotes”. “Las tasas hipotecarias han disminuido en más de 110 puntos básicos desde finales de octubre según Freddie Mac, elevando el componente de expectativa de ventas futuras en el HMI a positivo. territorio por primera vez desde agosto”, dijo el economista jefe de la NAHB, Robert Dietz. “A medida que la construcción de viviendas se expanda en 2024, el mercado verá crecientes desafíos del lado de la oferta en forma de precios más altos y/o escasez de madera, lotes y mano de obra”. Incluso cuando las tasas hipotecarias han caído por debajo del 7% durante el último mes, muchas Los constructores continúan reduciendo los precios de las viviendas para impulsar las ventas. En enero, el 31% de los constructores informaron haber recortado los precios de las viviendas, frente al 36% de los dos meses anteriores y la tasa más baja desde agosto pasado. La reducción media de los precios en enero se mantuvo en el 6%, sin cambios respecto al mes anterior. Mientras tanto, el 62% de los constructores ofrecieron incentivos de ventas de todo tipo en enero. Esta proporción se ha mantenido estable entre el 60% y el 62% desde octubre…. Los tres principales índices HMI registraron ganancias en enero. El índice HMI que muestra las condiciones de ventas actuales aumentó siete puntos a 48, el componente que mide las expectativas de ventas en los próximos seis meses saltó 12 puntos a 57 y el componente que mide el tráfico de posibles compradores aumentó cinco puntos a 29. para los puntajes regionales de HMI, el Noreste aumentó cuatro puntos a 55, el Sur aumentó dos puntos a 41, el Oeste registró un aumento de un punto a 32 y el Medio Oeste se mantuvo estable en 34. énfasis agregado Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen.Este gráfico muestra el índice NAHB desde enero de 1985. Esto estuvo por encima del pronóstico de consenso.
por Riesgo Calculado el 16/01/2024 08:17:00 AM Anteriormente, la BEA publicó su estimación de ventas de vehículos ligeros para diciembre. La BEA estima unas ventas de 15,83 millones de SAAR en diciembre de 2023 (tasa anual desestacionalizada), un 3,3 % más que la tasa de ventas de noviembre y un 16,8 % más que en diciembre de 2022. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. El primer gráfico muestra las ventas anuales desde 1976 Las ventas en 2020 se vieron afectadas por la pandemia y luego se recuperaron ligeramente en 2021. Sin embargo, las ventas en 2022 se vieron significativamente afectadas por las interrupciones en la cadena de suministro. En 2023, los problemas de suministro disminuyeron y las ventas aumentaron incluso con tasas de préstamo mucho más altas. sugiere que las ventas de vehículos podrían aumentar aún más en 2024 a medida que las tarifas disminuyan. El segundo gráfico muestra las ventas de camiones pesados desde 1967 utilizando datos de la BEA. La línea discontinua es la tasa de ventas anual desestacionalizada (SAAR) de diciembre de 2023. Las ventas de camiones pesados realmente colapsaron durante la gran recesión, cayendo a un mínimo de 180 mil SAAR en mayo de 2009. Luego, las ventas de camiones pesados aumentaron a un nuevo máximo histórico. de 570 mil SAAR en abril de 2019. Nota: «Camiones pesados: camiones de más de 14 000 libras de peso bruto vehicular». Las ventas de camiones pesados disminuyeron drásticamente al comienzo de la pandemia, cayendo a un mínimo de 308 mil SAAR en mayo de 2020. Camiones pesados las ventas ascendieron a 450 mil SAAR en diciembre, frente a 478 mil en noviembre. Anualmente, las ventas en 2023 ascendieron a 506.000, un 6,4% más que las 476.000 de 2022. Por lo general, las ventas de camiones pesados disminuyen drásticamente antes de una recesión. Las ventas fueron decentes en diciembre.
por Riesgo calculado el 16/01/2024 08:03:00 p. m. De Matthew Graham en Mortgage News Daily: Las tasas hipotecarias comienzan la semana cerca de los máximos recientes[R]Las tasas estaban cerca del 8% cuando comenzó el repunte de noviembre/diciembre y cayeron a 6,6s el 14 de diciembre. Actualmente todavía están muy por debajo del 7%, lo que significa que una gran mayoría de la mejora se ha mantenido a pesar de la modesta erosión. [30 year fixed 6.77%]énfasis añadido el miércoles: • A las 7:00 a. m., hora del Este: la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará los resultados del índice de solicitudes de compra de hipotecas. • A las 8:30 a. m., está previsto que se publiquen las ventas minoristas de diciembre. El consenso es un aumento del 0,3% en las ventas minoristas. • A las 9:15 a. m., la Reserva Federal publicará la producción industrial y la utilización de la capacidad de diciembre. El consenso es una disminución del 0,1% en la producción industrial y que la utilización de la capacidad disminuya al 78,6%. • A las 10:00 a.m., encuesta de constructores de viviendas de la NAHB de enero. El consenso es una lectura de 38, frente a los 37 de diciembre. Cualquier número por debajo de 50 indica que más constructores ven las condiciones de venta como malas que buenas. • A las 2:00 p. m., el Libro Beige de la Reserva Federal, una revisión informal realizada por los Bancos de la Reserva Federal de las condiciones económicas actuales en sus distritos.
por Riesgo Calculado el 16/01/2024 12:59:00 p. m. Hoy, en el boletín inmobiliario de Riesgo Calculado: Tercera mirada a los mercados inmobiliarios locales en diciembre Un breve extracto: NOTA: Todas las tablas para listados activos, listados nuevos y ventas cerradas incluya una comparación con diciembre de 2019 para cada mercado local (algunos datos de 2019 no están disponibles). Esta es la tercera mirada a varios mercados locales en diciembre. Estoy siguiendo alrededor de 40 mercados inmobiliarios locales en los EE. UU. Algunos de los 40 mercados son estados y algunos son áreas metropolitanas. Actualizaré estas tablas a lo largo del mes a medida que se publiquen datos adicionales… NOTA: Está previsto que la NAR informe las ventas de viviendas existentes de diciembre el viernes 19 de enero. El consenso es de 3,84 millones de SAAR, frente a los 3,82 millones de noviembre….Y una tabla de ventas de diciembre. En diciembre, las ventas en estos mercados cayeron un 7,5%. En noviembre, estos mismos mercados cayeron un 5,6% interanual sin ajuste estacional (NSA). Las ventas en casi todos estos mercados cayeron drásticamente en comparación con diciembre de 2019…. Las ventas anuales para 2023 estarán en el nivel más bajo desde 1995.Más mercados locales por venir! Hay mucho más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 16/01/2024 10:45:00 AM Del MBA: Las tasas de morosidad para propiedades comerciales aumentaron en el cuarto trimestre de 2023 Las tasas de morosidad para hipotecas respaldadas por propiedades comerciales aumentaron durante el cuarto trimestre de 2023, según los banqueros hipotecarios Encuesta de rendimiento de préstamos de financiación de bienes raíces comerciales (CREF) de la Asociación (MBA). «Los desafíos actuales en los mercados de bienes raíces comerciales elevaron la tasa de morosidad de los préstamos respaldados por CRE en los últimos tres meses de 2023», dijo Jamie Woodwell, director de MBA. Investigación de Bienes Raíces Comerciales. «Las tasas de morosidad aumentaron al 6,5 por ciento de los saldos de préstamos respaldados por propiedades de oficinas y al 6,1 por ciento para préstamos respaldados por alojamiento. Las tasas de morosidad de los préstamos respaldados por propiedades minoristas se mantienen elevadas desde el inicio de la pandemia, pero se mantuvieron sin cambios durante el trimestre. Las tasas de morosidad de Los préstamos para propiedades multifamiliares e industriales aumentaron marginalmente, pero siguen siendo mucho más bajos”. Woodwell continuó: “Las tasas de interés a largo plazo han bajado desde sus máximos del año pasado, lo que debería proporcionar cierto alivio a algunos préstamos, pero muchas propiedades y préstamos aún enfrentan tasas más altas. «Las tasas de interés, la incertidumbre sobre los valores de las propiedades y, para algunas propiedades, los cambios en los fundamentos. Cada préstamo y propiedad enfrenta un conjunto diferente de circunstancias, que entrarán en juego a medida que el mercado trabaje con préstamos que vencen este año». énfasis añadido Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Los préstamos respaldados por propiedades de oficinas impulsaron el aumento. • El 6,5 % del saldo de los préstamos para propiedades de oficinas tenían 30 días o más de morosidad, frente al 5,1 % al final del último trimestre. • 6,1 % del saldo de los préstamos para vivienda estaban en mora, frente al 4,9%. • El 5,0% de los saldos minoristas estaban en mora, sin cambios respecto al trimestre anterior. • El 1,2% de los saldos multifamiliares estaban en mora, frente al 0,9%. • El 0,9% del saldo de Los préstamos para propiedad industrial estaban en mora, frente al 0,6%.
por Riesgo calculado el 15/01/2024 07:11:00 p.m. Fin de semana:• Programación para la semana del 14 de enero de 2024 Martes:• 8:30 a.m. ET, encuesta manufacturera Empire State de la Reserva Federal de Nueva York para enero. El consenso es una lectura de -7,1, frente a -14,5. De CNBC: Datos previos al mercado y futuros de Bloomberg El S&P 500 ha bajado 8 y los futuros del DOW han bajado 57 (valor razonable). Los precios del petróleo bajaron durante la última semana con Los futuros del WTI a 72,48 dólares por barril y el Brent a 78,15 dólares por barril. Hace un año, el WTI estaba a 80 dólares y el Brent a 83 dólares, por lo que los precios del petróleo WTI cayeron un 10% año tras año. Aquí hay un gráfico de Gasbuddy.com para los precios de la gasolina a nivel nacional. A nivel nacional los precios están en $3.05 por galón. Hace un año, los precios estaban a $3,28 por galón, por lo que los precios de la gasolina han bajado $0,23 año tras año.
por Riesgo Calculado el 15/01/2024 08:21:00 AM Altos informa que el inventario unifamiliar activo aumentó un 1,2% semana tras semana. No es inusual obtener un pequeño aumento después de las vacaciones (sucedió en 4 de los últimos 10 años); sin embargo, es probable que el inventario disminuya un poco estacionalmente hasta la primavera. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Este gráfico de inventario es cortesía de Altos Research. Al 12 de enero, el inventario era de 505 mil (promedio de 7 días), en comparación con 499 mil la semana anterior. El inventario todavía está muy por debajo de los niveles prepandémicos. El segundo gráfico muestra el patrón estacional del inventario unifamiliar activo desde 2015. La línea roja es para 2024. La línea negra es para 2019. Tenga en cuenta que el inventario ha aumentado desde el mínimo histórico de la misma semana de 2022, pero aún muy por debajo de los niveles normales. El inventario aumentó un 6,7 % en comparación con la misma semana de 2023 (la semana pasada subió un 5,7 %) y un 38,0 % en comparación con la misma semana de 2019 (la semana pasada bajó 39,0%). En junio de 2023, el inventario había bajado casi un 54% en comparación con 2019, por lo que la brecha con niveles de inventario más normales se está cerrando.
por Riesgo Calculado el 15/01/2024 11:03:00 AM Hoy, en el boletín inmobiliario de Riesgo Calculado: Actualización: La burbuja inmobiliaria y la deuda hipotecaria como porcentaje del PIBA breve extracto: Hace un año, escribí La burbuja inmobiliaria y Deuda Hipotecaria como porcentaje del PIB. Aquí hay una actualización de un par de gráficos. La conclusión sigue siendo la misma: no habrá caídas de precios en cascada en este ciclo debido a ventas difíciles. En una publicación de 2005, incluí un gráfico de la deuda hipotecaria de los hogares como porcentaje del PIB. Varios lectores me preguntaron si podía actualizar el gráfico. Primero, de febrero de 2005 (¡hace 19 años!): El siguiente gráfico muestra la deuda hipotecaria de los hogares como porcentaje del PIB. Aunque la deuda hipotecaria ha ido aumentando durante años, en los últimos cuatro años se ha visto un enorme aumento de la deuda. Sólo el año pasado la deuda hipotecaria aumentó cerca de 800 mil millones de dólares, casi el 7% del PIB. …Muchos propietarios han refinanciado sus casas, en esencia usándolas como cajeros automáticos. No haría falta una caída de las energías renovables para impactar la economía general. Una simple desaceleración tanto en el volumen (para impactar el empleo) como en los precios (para desacelerar el endeudamiento) podría empujar a la economía general a una recesión. Una caída real, especialmente con todos los extensos préstamos de alto riesgo, podría causar un problema grave. ¡Y lo que sucedió es un problema grave! Hay mucho más en el artículo.