por Riesgo Calculado el 10/11/2023 03:39:00 PM Del MBA: Aumento de la morosidad hipotecaria en el tercer trimestre de 2023La tasa de morosidad de los préstamos hipotecarios en propiedades residenciales de una a cuatro unidades aumentó a una tasa ajustada estacionalmente de 3,62 por ciento de todos los préstamos pendientes al final del tercer trimestre de 2023, según la Encuesta Nacional de Morosidad de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA). La tasa de morosidad aumentó 25 puntos básicos desde el segundo trimestre de 2023 y 17 puntos básicos desde uno. Hace años. El porcentaje de préstamos sobre los cuales se iniciaron acciones de ejecución hipotecaria en el tercer trimestre aumentó en 1 punto básico a 0,14 por ciento. “La tasa de morosidad hipotecaria nacional aumentó en el tercer trimestre desde el mínimo histórico alcanzado en el segundo trimestre de este año, con un aumento de la morosidad en todos los tipos de préstamos: convencionales, FHA y VA”, dijo Marina Walsh, CMB, vicepresidenta de análisis industrial de MBA. “El aumento fue impulsado enteramente por un aumento en la morosidad en las primeras etapas: aquellas con 30 y 60 días de morosidad. La morosidad en etapas posteriores, aquellas con 90 días o más de morosidad, disminuyeron al nivel más bajo desde el primer trimestre de 2020”. Walsh agregó: “La disminución en la morosidad en etapas posteriores, junto con una tasa de inicio de ejecuciones hipotecarias del 0,14 por ciento, que es muy por debajo del promedio trimestral histórico de 0,40 por ciento – sugieren que los propietarios de viviendas en dificultades pueden estar utilizando opciones disponibles de mitigación de pérdidas que impiden el inicio de una ejecución hipotecaria. Además, el valor acumulado de la vivienda también puede estar permitiendo a algunos propietarios vender sus casas mucho antes de que la ejecución hipotecaria sea una posibilidad”. énfasis añadido Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Este gráfico muestra el porcentaje de préstamos morosos por días vencidos. La morosidad general aumentó en el tercer trimestre. Del MBA: En comparación con el último trimestre, la tasa de morosidad hipotecaria ajustada estacionalmente aumentó para todos los préstamos pendientes. Por etapas, la tasa de morosidad a 30 días aumentó 28 puntos básicos a 2,03 por ciento, la tasa de morosidad a 60 días aumentó 7 puntos básicos a 0,62 por ciento, y la categoría de morosidad a 90 días disminuyó 9 puntos básicos a 0,98 por ciento…. La tasa de morosidad incluye préstamos que tienen al menos un pago vencido, pero no incluye préstamos en proceso de ejecución hipotecaria. El porcentaje de préstamos en proceso de ejecución hipotecaria al final del tercer trimestre fue del 0,49 por ciento, 4 puntos básicos menos que en el segundo trimestre de 2023 y 7 puntos básicos menos que hace un año. Esta es la tasa de inventario de ejecuciones hipotecarias más baja desde el cuarto trimestre de 2021. El fuerte aumento en 2020 en el período de 90 días se debió a los préstamos en indulgencia (incluidos como morosos, pero no reportados a las agencias de crédito). El proceso de ejecución hipotecaria disminuyó año tras año en el tercer trimestre incluso con el fin de las moratorias de ejecución hipotecaria y son históricamente bajos.
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por Riesgo Calculado el 10/11/2023 11:21:00 AM Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces de Riesgo Calculado: Segunda mirada a los mercados inmobiliarios locales en octubre Un breve extracto: NOTA: A partir del próximo mes, agregaré algunas comparaciones con 2019 (¡prepandemia)!Este es el segundo vistazo a varios mercados locales que informaron inicialmente en octubre. Estoy siguiendo alrededor de 40 mercados inmobiliarios locales en los EE. UU. Algunos de los 40 mercados son estados y algunos son áreas metropolitanas. Actualizaré estas tablas a lo largo del mes a medida que se publiquen datos adicionales. Las ventas cerradas en octubre correspondieron principalmente a contratos firmados en agosto y septiembre. Dado que las tasas hipotecarias fijas a 30 años estuvieron en el 7,1% en agosto y el 7,2% en septiembre, en comparación con el alto rango del 5% del año anterior, las ventas cerradas disminuyeron año tras año en octubre….En octubre, las ventas en estos mercados cayeron un 10,3%. En septiembre, estos mismos mercados cayeron un 18,8% interanual sin ajuste estacional (NSA). Se trata de una caída interanual NSA mucho menor que la de septiembre para estos primeros mercados que informaron. Sin embargo, aquí es donde los ajustes estacionales marcan la diferencia. Hubo un día laborable más en octubre de 2023 en comparación con octubre de 2022, lo contrario de septiembre, cuando hubo un día laborable menos en 2023 en comparación con 2022. Entonces, para octubre, el ajuste estacional La caída será mayor que la caída de la NSA… Estos primeros datos sugieren que el informe de ventas de viviendas existentes de octubre mostrará otra caída interanual significativa, tal vez hasta poco más de 4 millones de SAAR (estimación inicial de la tasa anual desestacionalizada), y por encima del ciclo. mínimo de 3,96 millones SAAR el mes pasado. Este será el vigésimo sexto mes consecutivo con una disminución interanual en las ventas… ¡Muchos más mercados locales por venir! Hay mucho más en el artículo. Puedes suscribirte en https://calculatedrisk.substack.com/
por Riesgo Calculado el 09/11/2023 03:07:00 PM Pronto tendré mucho más sobre estas proyecciones, y las implicaciones para la vivienda (¡estoy seguro de que el economista de vivienda Tom Lawler hará comentarios!) Del Censo: Población de EE. UU. Se prevé que comience a disminuir en la segunda mitad del siglo. Se prevé que la población de EE. UU. alcance un máximo de casi 370 millones en 2080 antes de descender a 366 millones en 2100. Para 2100, se prevé que la población total residente en EE. UU. solo aumente un 9,7% a partir de 2022. , según las últimas proyecciones de población de la Oficina del Censo de EE. UU. publicadas hoy. Las proyecciones proporcionan posibles escenarios de cambios demográficos para la nación hasta el final del siglo… «En un mundo en constante cambio, comprender la dinámica de la población es crucial para dar forma a políticas y planificar recursos», afirmó Sandra Johnson, demógrafa de la Oficina del Censo. “Estados Unidos ha experimentado cambios notables en los componentes del cambio poblacional en los últimos cinco años”, explicó. “Se espera que algunos de ellos, como los aumentos de la mortalidad causados por la pandemia de COVID-19, sean de corto plazo, mientras que otros, incluidas las disminuciones de la fertilidad que han persistido durante décadas, probablemente continúen en el futuro. La incorporación de años adicionales de datos sobre nacimientos, muertes y migración internacional en nuestro proceso de proyecciones dio como resultado un ritmo de crecimiento demográfico hasta 2060 más lento de lo que se había proyectado anteriormente”. migración. Las proyecciones para 2023 incluyen una serie principal (también conocida como serie intermedia) que se considera el resultado más probable de cuatro supuestos y tres escenarios de inmigración alternativos que muestran cómo la población podría cambiar bajo supuestos de inmigración alta, baja y nula. Haga clic en el gráfico para verlo más grande. Imagen. Este gráfico muestra la población estadounidense proyectada para las cuatro series. Del censo: Para 2100, se proyecta que la población total en la serie media alcance los 366 millones en comparación con la proyección para el escenario de alta inmigración, que sitúa la población en 435. millón. La población de la serie media aumenta hasta un máximo de 370 millones en 2080 y luego comienza a disminuir, cayendo a 366 millones en 2100. El escenario de alta inmigración aumenta cada año y se prevé que alcance los 435 millones en 2100. Se prevé que el escenario alcance un máximo de alrededor de 346 millones en 2043 y disminuya posteriormente, cayendo a 319 millones en 2100. Aunque en gran medida ilustrativo, el escenario de inmigración cero proyecta que la disminución de la población comenzaría en 2024 en ausencia total de inmigración nacida en el extranjero. Se proyecta que la población en este escenario será de 226 millones en 2100, aproximadamente 107 millones menos que la estimación de 2022.
por Riesgo Calculado el 09/11/2023 08:10:00 PM Nota: Las tasas hipotecarias son de MortgageNewsDaily.com y son para escenarios de nivel superior. Viernes: • Día festivo del Día de los Veteranos: la mayoría de los bancos estarán cerrados en conmemoración del Día de los Veteranos. El mercado de valores estará abierto. • A las 10:00 a. m. (CET), índice de sentimiento del consumidor de la Universidad de Michigan (preliminar de noviembre).
por Riesgo Calculado el 09/11/2023 03:39:00 PM Hoy, en el Boletín Inmobiliario de Riesgo Calculado: Parte 1: Estado actual del mercado inmobiliario; Resumen de mediados de noviembre Un breve extracto: La NAR informó que las ventas alcanzaron una “tasa anual desestacionalizada de 3,96 millones en septiembre. Año tras año, las ventas cayeron un 15,4% (frente a 4,68 millones en septiembre de 2022)”. Esto estuvo en línea con los mercados locales que seguí en septiembre. Este fue un nuevo ciclo mínimo para las ventas de viviendas usadas. Por lo general, los precios de las viviendas tocan fondo después de que las ventas toquen fondo, por lo que un nuevo ciclo mínimo para las ventas sugiere una posible mayor debilidad de los precios de la vivienda en los próximos meses. . Tendré más información sobre este patrón. Hay mucho más en el artículo. Puedes suscribirte en https://calculatedrisk.substack.com/
por Riesgo Calculado el 09/11/2023 09:35:00 AM Realtor.com tiene datos mensuales y semanales sobre el mercado de viviendas existentes. Aquí está su informe semanal: Vista semanal de tendencias de vivienda: semana de datos que finaliza el 4 de noviembre de 2023 • El inventario activo disminuyó ligeramente, y las viviendas en venta quedaron rezagadas con respecto a los niveles del año anterior en un 0,2 %. Durante 20 semanas seguidas, el número de viviendas disponibles para la venta se ha registrado por debajo del del año anterior, aunque por un pequeño margen esta semana. • Los nuevos listados (una medida de los vendedores que ponen casas en venta) aumentaron esta semana, un 0,6% respecto al año anterior. Desde mediados de 2022, las nuevas cotizaciones han registrado niveles más bajos que los del año anterior, ya que el efecto de bloqueo de la tasa hipotecaria congela a los propietarios de viviendas con hipotecas existentes de baja tasa. Sin embargo, en las últimas dos semanas, la tendencia se ha revertido ya que las nuevas cotizaciones durante la semana superaron a la misma semana del año anterior en un 0,6%, menor que el pico de la semana anterior. La estabilización de esta semana se produce después de un pico la semana pasada, más en línea con la brecha cada vez menor en las nuevas cotizaciones en los últimos meses. Dado que el número de viviendas en venta ya es limitado, es probable que la falta de crecimiento en los nuevos listados continúe afectando las ventas de viviendas existentes en los próximos meses. Aquí hay un gráfico del cambio año tras año en el inventario según el agente inmobiliario. com. El inventario bajó un 0,2% año tras año; esta fue la vigésima semana consecutiva con una disminución interanual después de 58 semanas consecutivas con un aumento interanual en el inventario. La disminución interanual del inventario en general se ha ido reduciendo recientemente y espero que el inventario aumente interanual pronto, pero sigue siendo históricamente muy bajo. Los nuevos listados realmente colapsaron hace un año, por lo que la comparación interanual para los nuevos listados es más fácil ahora, y aunque los nuevos listados siguen siendo históricamente muy bajos, los nuevos listados ahora aumentan interanualmente.
por Riesgo Calculado el 08/11/2023 07:00:00 AM Del MBA: Las solicitudes de hipotecas aumentan en la última encuesta semanal de la MBA Las solicitudes de hipotecas aumentaron un 2,5 por ciento con respecto a la semana anterior, según datos de las solicitudes de hipotecas semanales de la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) Encuesta para la semana que finalizó el 3 de noviembre de 2023. El índice compuesto de mercado, una medida del volumen de solicitudes de préstamos hipotecarios, aumentó un 2,5 por ciento sobre una base ajustada estacionalmente con respecto a la semana anterior. Sin ajustar, el índice aumentó un 1 por ciento en comparación con la semana anterior. El índice de refinanciación aumentó un 2 por ciento respecto a la semana anterior y fue un 7 por ciento más bajo que la misma semana hace un año. El índice de compras desestacionalizado aumentó un 3 por ciento respecto a la semana anterior. El índice de compras no ajustado aumentó un 1 por ciento en comparación con la semana anterior y fue un 20 por ciento más bajo que la misma semana hace un año. “La tasa hipotecaria fija a 30 años cayó 25 puntos básicos a 7,61 por ciento, la mayor caída semanal desde julio de 2022. ”, dijo Joel Kan, vicepresidente y economista jefe adjunto de MBA. “La disminución de las tasas de la semana pasada fue impulsada por la actualización de las emisiones del Tesoro de EE.UU., la Fed adoptó un tono moderado en la declaración del FOMC de noviembre y los datos que indican un mercado laboral más lento. Las solicitudes de préstamos tanto para compra como para refinanciación aumentaron durante la semana, pero se mantuvieron en niveles bajos. El índice de compras todavía está más de un 20 por ciento por detrás del ritmo del año pasado, ya que muchos compradores de viviendas permanecen al margen hasta que haya más inventario para la venta disponible”. …La tasa de interés promedio del contrato para hipotecas de tasa fija a 30 años con saldos de préstamos conformes ($726,200 o menos) disminuyó a 7,61 por ciento desde 7,86 por ciento, con puntos que disminuyeron a 0,69 desde 0,73 (incluida la tarifa de originación) para préstamos de 80 por ciento. Préstamos con relación valor-valor (LTV). énfasis agregado Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. El primer gráfico muestra el índice de compra de hipotecas del MBA. Según el MBA, la actividad de compra ha disminuido un 20% año tras año sin ajustar. El rojo es un promedio de cuatro semanas (el azul es semanal). La semana anterior, el índice de compras estuvo en el nivel más bajo desde 1995. El segundo gráfico muestra el índice de refinanciamiento desde 1990. Con tasas hipotecarias más altas, el índice de refinanciamiento disminuyó drásticamente en 2022, y desde entonces se ha mantenido prácticamente plano en un nivel bajo.
por Riesgo Calculado el 08/11/2023 07:40:00 p. m. Nota: Las tasas hipotecarias son de MortgageNewsDaily.com y son para escenarios de primer nivel. Jueves: • A las 8:30 a. m., hora del Este, se publicará el informe semanal inicial de solicitudes de desempleo . El consenso es de 221.000 solicitudes iniciales, frente a las 217.000 de la semana pasada.
por Riesgo Calculado el 08/11/2023 02:25:00 PM Aquí hay otra actualización mensual sobre los precios de la madera. NOTA ESPECIAL: El grupo CME discontinuó el contrato de futuros de madera de longitud aleatoria el 16 de mayo. Ahora cambié a un nuevo contrato de futuros de madera entregado físicamente que se inició en agosto de 2022. Desafortunadamente, esto afecta las comparaciones de precios a largo plazo, ya que el nuevo contrato tenía un precio aproximadamente un 24 % más alto que el antiguo contrato de duración aleatoria para el período en que ambos contratos estaban disponibles. Este gráfico muestra los futuros de marcos de longitud aleatoria de CME hasta agosto pasado (azul) y el nuevo contrato de futuros de madera (LBR) entregado físicamente a partir de agosto de 2022 (rojo). % desde $535,00 hace un año. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Existe una demanda estacional de madera y los precios de la madera suelen alcanzar su punto máximo en abril o mayo. No vimos un aumento significativo en los precios esta primavera debido a la desaceleración del sector inmobiliario.
por Riesgo Calculado el 08/11/2023 09:42:00 AM Hoy, en el Boletín Inmobiliario de Riesgo Calculado: El inventario contará la historia Un breve extracto: Hace dos años, en noviembre de 2021, escribí El inventario contará la historia y lo conté cómo los cambios en el inventario de viviendas me habían ayudado a pronosticar el mercado inmobiliario en varios puntos clave. Aquí hay una actualización de esa publicación con algunos comentarios adicionales… A partir de enero de 2005, fui muy bajista en materia de vivienda, pero no estaba seguro de cuándo cambiaría el mercado. Las burbujas especulativas pueden seguir y seguir. Sin embargo, el aumento en el inventario a finales de 2005 (ver flecha roja en el gráfico a continuación) me ayudó a alcanzar el tope de los precios de la vivienda en 2006. Varios años después, a principios de 2012, cuando muchas personas todavía eran pesimistas con respecto a la vivienda, la caída en el inventario en 2011 (flecha azul en el gráfico siguiente) me ayudó a determinar el fondo de los precios de la vivienda a principios de 2012 (consulte El fondo de la vivienda está aquí). …Con tasas hipotecarias más altas y un mayor inventario, una pregunta clave en este momento es «¿Bajarán los precios durante el invierno?». Actualizaré algunas proyecciones de precios pronto. Pero creo que una cosa es segura: ¡el inventario lo dirá! Hay mucho más en el artículo. Puedes suscribirte en https://calculatedrisk.substack.com/