AnuncioUna oferta de token de seguridad (STO) describe una venta pública de activos, derechos u obligaciones representados por tokens digitales. La base técnica para esto la proporciona la tecnología de contabilidad distribuida, en particular la tecnología blockchain, a través de la cual se emiten tokens y se validan las transacciones posteriores. Se pueden tokenizar una amplia variedad de activos, como valores, bienes raíces, préstamos o acciones de empresas. Los beneficios de la tokenización incluyen transparencia, mayor liquidez y mejor eficiencia en comparación con las inversiones tradicionales. Los inversores o poseedores de tokens tienen derechos similares frente al emisor a los de los valores tradicionales, por ejemplo, derechos a pagos similares a dividendos, derechos de codeterminación o tasas de interés. Las ofertas de tokens de seguridad (STO) representan un mecanismo de recaudación de fondos que aprovecha la tecnología blockchain para emitir valores digitales. A diferencia de las Ofertas Iniciales de Monedas (ICO), que ofrecen principalmente tokens de utilidad, las STO ofrecen tokens de seguridad, que están respaldados por activos tangibles como acciones, bienes raíces, bonos o materias primas. Estos tokens obtienen su valor de los activos subyacentes, proporcionando a los inversores derechos de propiedad, dividendos, participación en las ganancias o derechos de voto, según la estructura del valor. Mecanismo de oferta de tokens de seguridad El proceso de realización de una oferta de tokens de seguridad implica varios pasos. El emisor identifica el activo subyacente que respaldará el token de valor, que podría incluir acciones en una empresa, propiedad de bienes raíces o una participación en un proyecto generador de ingresos. Luego, el activo se tokeniza utilizando la tecnología blockchain, mediante la cual se divide en tokens digitales. Cada token representa una propiedad fraccionada del activo subyacente. Los emisores deben cumplir con las regulaciones de valores relevantes en las jurisdicciones donde operan. Esto implica realizar la debida diligencia, obtener las licencias necesarias y garantizar el cumplimiento de las leyes de valores. Los tokens de seguridad se ofrecen a los inversores a través de una plataforma o intercambio regulado. Los inversores pueden comprar estos tokens utilizando moneda fiduciaria o criptomonedas, sujeto al cumplimiento de las regulaciones Conozca a su cliente (KYC) y contra el lavado de dinero (AML). Después de la oferta, los tokens de seguridad se pueden negociar en mercados secundarios, proporcionando liquidez a los inversores. Estos mercados secundarios pueden incluir Security Token Exchanges (STX) o Alternative Trading Systems (ATS), que facilitan la negociación de valores digitales de conformidad con las regulaciones. Pros y contras de la tokenización La tokenización de activos se considera un paso importante en la digitalización de la industria financiera. Por primera vez, las STO hacen que las clases de activos, como el capital privado o las inversiones en la industria naviera, sean invertibles para los inversores minoristas. Los mercados secundarios también crean liquidez para inversiones que antes no eran líquidas, como los bienes raíces. Las ProsSTO permiten la propiedad fraccionada de activos, lo que permite a los inversores diversificar sus carteras y acceder a activos que antes no eran líquidos, como los bienes raíces y el capital privado. Los tokens de valores se pueden negociar a escala global, brindando a los emisores acceso a un grupo más grande de inversores y a los inversores acceso a una gama más amplia de oportunidades de inversión. Las STO están sujetas a supervisión regulatoria, lo que brinda a los inversores mayor transparencia, protección legal y confianza en la integridad de la oferta. La tecnología Blockchain agiliza los procesos de emisión, negociación y liquidación, reduciendo los costos administrativos, minimizando los intermediarios y mejorando la eficiencia. Los tokens de seguridad se pueden negociar en mercados secundarios, proporcionando liquidez a los inversores y permitiéndoles salir de sus inversiones más fácilmente en comparación con los activos ilíquidos tradicionales. Las clases de activos ilíquidos se están volviendo más líquidas e invertibles para las masas. Rápida transferibilidad de los tokens digitales a través de blockchain. Bajos costos de transacción. independiente de proveedores externosHistorial de transacciones transparente a través de direcciones seudónimasDividir los tokens en fracciones permite microinversionesDesventajasA pesar de los beneficios potenciales, las ofertas de tokens de seguridad enfrentan varios desafíos. Navegar por el panorama regulatorio puede ser complejo y llevar mucho tiempo, ya que los emisores deben cumplir con las leyes de valores en múltiples jurisdicciones. La falta de estandarización e interoperabilidad entre las plataformas de tokens de valores y los intercambios puede fragmentar el mercado, obstaculizando la liquidez y el acceso de los inversores. Si bien la tecnología blockchain ofrece beneficios de seguridad, las ofertas de tokens de seguridad no son inmunes a los riesgos de ciberseguridad, incluidos la piratería, el robo y el fraude. La naturaleza incipiente del mercado de tokens de seguridad y la volatilidad de las criptomonedas pueden plantear riesgos para los inversores, con el valor de los tokens de seguridad. sujeto a fluctuaciones en el sentimiento del mercado. A pesar del creciente interés en las STO, muchos inversores y emisores aún carecen de conocimiento y comprensión de la tecnología, los requisitos regulatorios y los riesgos de inversión involucrados. La custodia de los tokens es de difícil acceso para los inversores reacios a la tecnología. Los errores en la custodia pueden provocar una pérdida total. A menudo, el token no transfiere derechos de voto. El comercio en los mercados secundarios todavía está severamente restringido.