Exposición del gobierno en el caso contra el ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried. Fuente: SDNYA Mientras Sam Bankman-Fried se prepara para enfrentar la sentencia el próximo mes por su condena por fraude criminal vinculada al colapso épico de FTX en 2022, los ex clientes del intercambio de cifrado tienen razones Bankman-Fried, que podría pasar el resto de su vida tras las rejas, fue declarado culpable en noviembre de siete cargos criminales después de que desaparecieran aproximadamente 10 mil millones de dólares en fondos de clientes de su empresa. Parte de ese dinero se destinó a pagar el lujoso estilo de vida de Bankman-Fried, pero gran parte se destinó a otras inversiones cuyo valor, últimamente, se ha apreciado dramáticamente. Los abogados que representan el patrimonio de la quiebra de FTX le dijeron a un juez en Delaware la semana pasada que esperan reembolsar íntegramente a clientes y acreedores con derechos legítimos. El abogado de quiebras Andrew Dietderich, que trabaja con el nuevo equipo de liderazgo de FTX, dijo que «todavía queda una gran cantidad de trabajo y riesgo» por delante para devolver todo el dinero a los clientes, pero que el equipo tiene una «estrategia para lograrlo». un avance bienvenido para los miles de clientes (al parecer hasta un millón) que colectivamente perdieron miles de millones de dólares en el colapso de FTX hace 15 meses, cuando el intercambio de cifrado cayó en quiebra en cuestión de días. Dada la naturaleza poco regulada y no segura de FTX (y de la industria de las criptomonedas en general), esos clientes enfrentaban la posibilidad real de que la gran mayoría de su dinero se hubiera evaporado. Muchos fondos de cobertura y prestamistas fallidos lo perdieron prácticamente todo durante el criptoinvierno de 2022. Bankman-Fried nunca creyó que la situación de su empresa fuera tan grave. Incluso cuando los reguladores y los fiscales federales descubrieron pruebas que demostraban que el empresario de 31 años y sus principales lugartenientes habían estado robando miles de millones de dólares de las billeteras de los clientes durante años, Bankman-Fried insistió en que todo el dinero todavía era accesible de alguna manera. «FTX US sigue siendo completamente solvente», escribió Bankman-Fried en una publicación de Substack el 12 de enero de 2023, mientras estaba bajo arresto domiciliario en la casa de sus padres en Palo Alto, California. Dijo que el intercambio «debería poder devolver los fondos de todos los clientes». En cierto modo, su narrativa parece estar resultando cierta. Joseph Bankman y Barbara Fried llegan para el juicio de su hijo, el ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried. quien enfrenta cargos de fraude por el colapso del intercambio de criptomonedas en quiebra, en el Tribunal Federal de la ciudad de Nueva York, EE. UU., 26 de octubre de 2023. Brendan Mcdermid | ReutersDurante meses, el nuevo director ejecutivo de FTX, John Ray III, y su equipo de asesores de reestructuración han estado recuperando efectivo, propiedades de lujo y criptomonedas, además de rastrear activos faltantes. Ya han recaudado más de 7 mil millones de dólares, y eso no incluye objetos de valor como 26 millones de dólares en obsequios y propiedades a los padres de Bankman-Fried, o los 700 millones de dólares entregados a K5 Global y al fundador Michael Kives, quien invirtió efectivo de FTX en empresas. como SpaceX. Algunas de esas inversiones han experimentado un aumento precipitado de valor. FTX había estado negociando con los postores sobre un posible reinicio de la empresa, pero esos esfuerzos fueron descartados el mes pasado. Braden Perry, quien alguna vez fue abogado litigante senior de la Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos , el único regulador oficial de FTX en EE. UU., dijo a CNBC que la decisión de reembolsar a los usuarios en su totalidad se produjo después de «el abandono de los esfuerzos para reiniciar el intercambio de cifrado FTX», a favor de «un enfoque en la liquidación de activos para que los clientes estén completos». Devolver el dinero real a manos de los clientes sigue siendo un desafío. Si bien gran parte del valor se ha recuperado y hay más por venir, repartir grandes cantidades de efectivo es un proceso complejo en las quiebras, particularmente cuando gran parte del dinero está en activos no tradicionales e ilíquidos. Incluso Ray tenía dudas al principio. comienzo del proceso, señalando a finales de 2022 que «al final del día, no podremos recuperar todas las pérdidas aquí». Las ‘monedas Sam’ se disparan. Lo que Ray no contaba era un enorme repunte del mercado. Cuando hizo esos comentarios, las criptomonedas estaban atrapadas en un mercado bajista, con bitcoin cotizando a alrededor de $16,000. Ahora está por encima de los $47,000. En septiembre, el equipo de quiebras publicó un informe de estado que mostraba que FTX tenía $3,4 mil millones en activos digitales, con más de $1,1 mil millones provenientes de su inversión en Solana. Solana encaja en una categoría de las llamadas «monedas Sam». un grupo que también incluye Serum, un token creado y promovido por FTX y el fondo de cobertura hermano Alameda Research. Después de que se calmó el polvo de la quiebra de FTX, Solana experimentó un gran aumento en su precio y continuó subiendo después del informe de septiembre. Desde finales de ese mes, se ha quintuplicado. Mientras tanto, el stock de bitcoins de FTX, que valía 560 millones de dólares en el momento del informe de septiembre, hoy está valorado en más de mil millones de dólares. Las inversiones de Bankman-Fried no se limitaron a las criptomonedas. También utilizó el dinero de sus clientes para respaldar nuevas empresas como Anthropic, la empresa de inteligencia artificial fundada por ex empleados de OpenAI. FTX invirtió 500 millones de dólares en Anthropic en 2021, antes del auge de la IA generativa. La valoración de Anthropic alcanzó los 18.000 millones de dólares en diciembre de 2023, lo que valoraría la participación de aproximadamente el 8% de FTX en unos 1.400 millones de dólares. Durante el juicio penal de Bankman-Fried en Nueva York, el juez Lewis Kaplan negó la solicitud de la defensa de que se le permitiera decir que la inversión de FTX en Anthropic Fue una apuesta inteligente. La masa de quiebra de FTX ha estado buscando vender su participación en Anthropic, según un expediente judicial de este mes. Sam Bankman-Fried está de pie mientras la capataz lee el veredicto ante el tribunal. Artista: Elizabeth Williams En su biografía sobre Bankman-Fried titulada «Going Infinite «, Michael Lewis dijo que un inversionista interesado en ofertar por la cartera de riesgo le dijo que «si se vendía inteligentemente, debería costar al menos $ 2 mil millones». Lewis, que publicó su libro a finales del año pasado, escribió que, basándose en sus cálculos aproximados, los 7.300 millones de dólares que el equipo de Ray había conseguido no incluían Serum, algunas grandes recuperaciones y otras inversiones de riesgo que habían apreciado en valor. Para los clientes de FTX, recuperarse, según el fallo de un juez, significa obtener el equivalente en efectivo de lo que valía su criptografía en noviembre de 2022. En otras palabras, no ven ninguna de las ventajas de las inversiones de FTX o recibir monedas virtuales que les permitirían retirar dinero con valoraciones más altas. Aún así, algunos inversores han encontrado una manera de participar en la odisea en curso de FTX. El mercado de pagarés FTX se iluminó el año pasado cuando quedó claro que la masa de la quiebra estaba armando una cartera lucrativa. Una empresa financiera que había perdido alrededor de 100 millones de dólares inicialmente vendió su deuda FTX a 6 centavos por dólar en un nuevo mercado secundario por temor a que nunca consiguiera un mejor trato. En diciembre, esas reclamaciones se cotizaban a más de 70 centavos por dólar. Si los clientes finalmente son indemnizados, eso podría desempeñar un papel importante en la apelación de Bankman-Fried, probablemente después de su sentencia, que se llevará a cabo en Brooklyn el 28 de marzo. Perry dijo que, en primer lugar, también podría afectar la forma en que el juez maneja la sentencia. «Según las pautas federales de sentencia, e incluso suponiendo que no haya pérdida monetaria, SBF aún enfrenta al menos 70 meses de prisión según su delito de nivel básico, número «Las pérdidas masivas que se esperaban originalmente sugerirían entre 30 y años de vida, añadió Perry. Renato Mariotti, ex fiscal de la Sección de Fraude de Valores y Materias Primas del Departamento de Justicia de EE. CNBC que los jueces suelen considerar el monto de la restitución pagada a las víctimas al dictar la sentencia. «Si la víctima queda indemnizada, eso es una gran ventaja para el acusado», dijo Mariotti. Sin embargo, señaló que el alcance del fraude, junto con el falso testimonio de Bankman-Fried y la violación de las condiciones de la fianza, podrían limitar la reducción. «Normalmente aconsejo a los clientes que paguen una restitución antes de dictar sentencia, si es posible», dijo Mariotti. MIRAR: El ex SEC Chari analiza el veredicto de culpabilidad de Bankman-Fried

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