Cuando la SEC abrió la puerta en enero para que los fondos cotizados en bolsa de bitcoins se popularizaran, muchas instituciones financieras tradicionales de Wall Street y otros lugares finalmente tuvieron la oportunidad de comprar criptomonedas. Desde entonces, el dinero ha llegado a raudales, pero de forma intermitente. El miércoles, los bancos y los fondos de cobertura con más de 100 millones de dólares en activos cumplieron con el plazo para presentar sus informes 13F del segundo trimestre, en los que revelan sus inversiones y lo que compraron y vendieron en un período de tres meses. Goldman Sachs hizo un gran esfuerzo en el trimestre, mientras que su rival Morgan Stanley recortó sus tenencias de criptomonedas. JPMorgan aún no ha hecho un gran impacto. No faltan oportunidades para las empresas que quieren tomarse su tiempo para entrar en el mercado. Tras una serie de cotizaciones públicas de ETF en enero vinculadas a bitcoin, la Comisión de Bolsa y Valores fue un paso más allá el mes pasado, despejando el camino para los ETF de ether al contado, lo que permite a los inversores tener acceso a la segunda criptomoneda más grande. Esas nuevas tenencias comenzarán a aparecer en los informes del tercer trimestre. En el período de marzo a junio, Goldman Sachs hizo su debut en el mercado de ETF de criptomonedas, comprando fondos de bitcoin por valor de 418 millones de dólares. Su mayor posición es una propiedad de 238 millones de dólares en acciones de iShares Bitcoin Trust de BlackRock. El banco también posee acciones en fondos spot de Grayscale, Invesco, Fidelity y otros. Morgan Stanley fue el primero entre los grandes actores de Wall Street en dar luz verde a sus 15.000 asesores financieros para que comenzaran a presentar a los clientes, que tienen un patrimonio neto superior a 1,5 millones de dólares, ETF de bitcoin, específicamente los emitidos por BlackRock y Fidelity. Hasta este momento, las empresas de gestión de patrimonio solo han facilitado las transacciones si los clientes solicitaban exposición a los nuevos fondos de criptomonedas al contado. De los 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión de Morgan Stanley, el banco reveló en su presentación que redujo su posición en ETF de bitcoin al contado a alrededor de 189 millones de dólares desde aproximadamente 270 millones. La mayoría de esos recortes se debieron a las ventas de casi todas sus acciones en el Grayscale Bitcoin Trust, que tiene una comisión de gestión mucho más alta que otros ETF. La gran mayoría de las tenencias de bitcoins al contado del banco se realizan ahora a través del fideicomiso iShares. JP Morgan informó de una exposición mínima a las criptomonedas de alrededor de 42.000 dólares en acciones del fondo de bitcoins de Grayscale y otros 18.000 dólares del ETF ProShares Bitcoin Strategy. HSBC tiene cerca de 3,6 millones de dólares en tenencias de bitcoin al contado, todas del fondo emitido por Ark 21Shares, UBS tiene alrededor de 300.000 dólares en tenencias de ETF de bitcoin al contado, y Bank of America tiene tenencias colectivas de alrededor de 5,3 millones de dólares, principalmente de BlackRock y Fidelity. Para la mayoría de los bancos, la gran mayoría, si no todos, los flujos de ETF se pueden atribuir a los clientes de gestión de patrimonio que piden exposición, en lugar de una decisión de la empresa de mantener los activos en su balance. Si bien los bancos de inversión de Wall Street están llegando lentamente, los fondos de cobertura están adoptando un enfoque más agresivo. Millennium Management, que supervisa 62.000 millones de dólares, ahora posee más de 1.100 millones de dólares en acciones en al menos cinco ETF de Bitcoin, y es el mayor tenedor individual de acciones en el fondo de bitcoin de BlackRock, con acciones por valor de más de 371 millones de dólares según su presentación de agosto. Eso es sustancialmente menor que los 844 millones de dólares en acciones que tenía en su presentación de mayo, después de haber reducido su participación en el fondo de BlackRock en 2010. El fondo de inversión en bitcoins al contado, que se lanzó en enero, ha registrado flujos netos de alrededor de 17.500 millones de dólares, lo que eleva los activos totales de los fondos a 53.500 millones de dólares a mediados de agosto. El fondo de Grayscale, que ya existía y se convirtió en un ETF, ha registrado salidas de 19.400 millones de dólares desde el cambio, aunque su nuevo producto de presupuesto ha registrado entradas netas de 274 millones de dólares. Los ETF de ether al contado tienen más de 7.600 millones de dólares a fecha del martes. Los analistas de Barclays señalaron que el volumen de operaciones en todos los productos ETF de criptomonedas al contado ha disminuido, en comparación con los volúmenes de cambio al contado. Aun así, la nueva actividad de ETF ha ayudado a elevar los precios de bitcoin, que alcanzaron un récord por encima de los 73.000 dólares en marzo. Desde entonces, el precio ha caído drásticamente, a menos de 58.000 dólares, junto con la volatilidad en los mercados fronterizos, aunque todavía ha subido más del 30% este año. «Los mercados de criptomonedas son fuertes porque tenemos el cambio de sentimiento», dijo el jefe de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a CNBC en mayo. «Las criptomonedas son ahora una clase de activo. Lo serán el año que viene, lo serán para siempre. Y no era así hace dos años. Había riesgo en torno a la clase de activo, y se ha reducido el riesgo». Lea más sobre tecnología y criptomonedas en CNBC ProLa minería de bitcoins atrae a nuevos inversoresLos ETF no son la única forma en que los inversores están jugando en el mercado. D1 Capital de Daniel Sundheim creó una posición de minería de bitcoins en el último trimestre, aprovechando un cambio a medida que los mineros modernizan sus instalaciones para dar servicio a clientes de inteligencia artificial. Al igual que la minería de criptomonedas, las cargas de trabajo de inteligencia artificial requieren inmensas cantidades de energía. D1, que administraba alrededor de $ 19 mil millones a principios de año, compró casi $ 5,4 millones de Bitdeer Technologies, $ 17,3 millones de Iris Energy y casi $ 17,4 millones en acciones de Hut 8 Corp. Hut 8 dijo en su informe de ganancias del primer trimestre que había comprado los procesadores de IA de Nvidia y había asegurado un acuerdo de cliente con una plataforma de nube de IA respaldada por capital de riesgo como parte de su expansión. Iris Energy espera generar hasta 17 millones de dólares en ingresos anuales gracias a sus servicios de inteligencia artificial en la nube. La capitalización de mercado combinada de las 14 principales empresas mineras de bitcoin que cotizan en Estados Unidos alcanzó un récord de 22.800 millones de dólares el 15 de junio, según una nota de JPMorgan, que también ha estado invirtiendo capital en un ETF de empresas mineras y empresas individuales. UBS ha añadido acciones de Bitdeer, Bitfarms, Bit Digital, Hut 8, así como más de 5 millones de dólares en Iris Energy, a partir de su última presentación 13F. Sundheim, que anteriormente se ganó una reputación de inversor inteligente durante sus 15 años de mandato en Viking Global Investors, ha cambiado su tono sobre bitcoin. En 2019, comparó a las empresas canadienses de marihuana con lo más parecido a una burbuja desde bitcoin. VÍDEO: Los mineros de bitcoin están cambiando a la inteligencia artificial
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Los mercados de criptomonedas parecen tranquilos de cara al fin de semana después de una semana volátil que puso a prueba cómo reaccionarían los inversores institucionales nuevos en el comercio de criptomonedas a las enormes oscilaciones que son algo común para los inversores en monedas digitales más experimentados. La liquidación de bitcoin y ether comenzó a principios de esta semana y eliminó 367 mil millones de dólares en valor justo cuando los mercados en Japón se desplomaban. Pero resulta que estos traders novatos de criptomonedas estaban dispuestos a comprar en la caída. Los fondos cotizados en bolsa de ether al contado vieron entradas netas de alrededor de $ 120 millones esta semana, y la mayoría de los traders compraron el lunes y el martes, cuando la segunda criptomoneda más grande del mundo cayó un 42% desde su precio máximo de marzo de más de $ 4,000. Aunque los flujos netos para los ETF de bitcoin al contado son negativos desde el lunes, los datos de la firma de análisis de criptomonedas CoinGlass muestran que la demanda comenzó a acelerarse a mitad de semana, y el lote de fondos al contado agregó más de $ 245 millones el miércoles y jueves. Icono de gráfico de acciones Icono de gráfico de acciones Bitcoin y Ether, 1 mes Cientos de millones de dólares comenzaron a fluir hacia los ETF de bitcoin al contado el mismo día en que Morgan Stanley dio luz verde a sus 15,000 asesores financieros para comenzar a presentar a los clientes con un patrimonio neto superior a $ 1.5 millones los fondos emitidos por BlackRock y Fidelity. El banco, que es una de las firmas de gestión de patrimonio más grandes del mundo, es el primero entre Los grandes actores de Wall Street han dado este paso. Hasta ahora, las empresas de gestión de patrimonios solo han facilitado las operaciones si los clientes solicitaban específicamente exposición a estos nuevos fondos de criptomonedas al contado. De los 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión de Morgan Stanley, el banco reveló en una presentación del 13F de mayo que tenía alrededor de 270 millones de dólares en ETF de bitcoin al contado. La próxima fecha límite de presentación, el miércoles, ofrecerá la última lectura sobre cuánta exposición tienen ahora los bancos y los fondos de cobertura a estos productos de criptomonedas al contado. La expectativa es que otras casas de bolsa y gestores de activos, que han estado al margen realizando la debida diligencia interna sobre los ETF de criptomonedas al contado, podrían sentir la presión de seguir pronto el ejemplo de Morgan Stanley. Los ETF de ether al contado, que se lanzaron hace menos de tres semanas, han visto flujos relativamente tibios en comparación con el exitoso lanzamiento de los ETF de bitcoin al contado en enero. Los fondos de bitcoin tienen colectivamente $54.30 mil millones en activos bajo gestión, frente a los $7.25 mil millones de los fondos de ether al contado. Moviéndose al mismo ritmo que las acciones estadounidensesEl mercado de criptomonedas se negoció al mismo ritmo que las acciones estadounidenses durante la mayor parte de la semana.La capitalización de mercado de todos los tokens ha recuperado cientos de miles de millones de dólares desde el lunes y ahora supera los $2,1 billones.Bitcoin alcanzó un máximo intradiario de casi $63.000 el viernes, y ether se cotizaba por encima de $2.700 antes.Más de $100 millones en apuestas cortas en bitcoin se liquidaron en las últimas 24 horas, lo que ayudó a respaldar las ganancias de bitcoin.Aunque bitcoin y ether están considerablemente más altos que los mínimos intradiarios del lunes, ambos activos siguen a la baja en los últimos siete días, y ether va camino de su peor semana en casi dos años.Es una historia similar con algunas de las acciones alineadas con las criptomonedas. Las acciones de Coinbase, MicroStrategy y la minera de bitcoins Riot Platforms registraron pérdidas por tercera semana consecutiva. Los movimientos de los precios de las criptomonedas esta semana han dejado al descubierto hasta qué punto los activos digitales siguen siguiendo a las acciones estadounidenses y cómo tienden a responder a los mismos factores desencadenantes macroeconómicos. A principios de esta semana, la desmantelación del carry trade del yen contribuyó a la agitación que sacudió los mercados globales, y luego, el jueves, los nuevos datos sobre las solicitudes de desempleo fueron menores de lo esperado, lo que ayudó a disipar los temores de recesión. El S&P 500 registró su mejor día en casi dos años el jueves, y el mercado de criptomonedas regresó con fuerza. También ayuda que los vientos regulatorios parezcan estar cambiando. Sin embargo, otro juez estadounidense se puso del lado de la industria de las criptomonedas en una batalla legal contra la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. La jueza de distrito Analisa Torres ordenó a Ripple pagar $ 125 millones en multas civiles, que fue sustancialmente menos que los $ 2 mil millones que buscaba la SEC. El token XRP de Ripple subió un 22% el jueves tras la noticia.Lea más sobre tecnología y criptomonedas en CNBC Pro
El candidato presidencial republicano y expresidente de Estados Unidos, Donald Trump, habla mientras hace campaña en Charlotte, Carolina del Norte, el 24 de julio de 2024. Marco Bello | ReutersNASHVILLE — El expresidente Donald Trump no llegó a prometer establecer una moneda de reserva estratégica oficial estadounidense en bitcoin durante su discurso inaugural del sábado en la mayor conferencia sobre bitcoin del año. En cambio, el candidato presidencial republicano se comprometió simplemente a mantener el nivel actual de tenencias de bitcoin que Estados Unidos ha acumulado al confiscar activos de delincuentes financieros. «Durante demasiado tiempo, nuestro gobierno ha violado la regla cardinal que todo usuario de bitcoin conoce de memoria: nunca vendas tu bitcoin», dijo Trump en la Conferencia Bitcoin de este año en Nashville. «Si soy elegido, será política de mi administración, Estados Unidos de América, mantener el 100% de todos los bitcoins que el gobierno estadounidense posee actualmente o adquiere en el futuro», dijo. La estrategia de Trump de mantener permanentemente su participación en bitcoins, tanto en mercados alcistas como bajistas, es fuertemente alentada dentro de los círculos de criptomonedas, aunque no es el enfoque actual del gobierno estadounidense. Actualmente, el Servicio de Alguaciles de Estados Unidos subasta regularmente bitcoins, así como otras criptomonedas que se encuentran en las arcas del país, como ether y litecoin. Estas liquidaciones a veces pueden provocar caídas en los precios de las criptomonedas, como a principios de este mes, cuando Alemania comenzó a liquidar cientos de millones de dólares en bitcoins que había confiscado. En una mesa redonda a puerta cerrada celebrada con una mezcla de donantes antes de los comentarios de Trump el sábado, el expresidente no habló de la mecánica de su plan, pero dijo que pensaba que tendría sentido que el gobierno mantuviera bitcoins. La reunión incluyó a los inversores Tyler y Cameron Winklevoss, el músico Kid Rock, los senadores republicanos Cynthia Lummis, Bill Hagerty y Marsha Blackburn, junto con otros, según dos personas que estaban en la sala. La propuesta de Trump fue menos revolucionaria de lo que esperaban algunos entusiastas de las criptomonedas, y no estuvo a la altura del discurso más radical del candidato presidencial de un tercer partido, Robert F. Kennedy Jr. «Entiendo que mañana el presidente Trump puede anunciar su plan para construir un Fort Knox de bitcoins y autorizar al gobierno de Estados Unidos a comprar un millón de bitcoins como activo de reserva estratégica», dijo Kennedy durante su propio discurso en la Conferencia Bitcoin el viernes. Kennedy fue más allá que Trump y prometió establecer una reserva estratégica de 4 millones de bitcoins.El candidato presidencial independiente dijo que firmaría una orden ejecutiva que ordena al Tesoro de Estados Unidos comprar 550 bitcoins al día, una ley que alteraría radicalmente la forma en que se regula y valora la criptomoneda. A medida que el bitcoin se convierte en un tema más central en la campaña electoral, impulsado en gran parte por la creciente presencia del lobby de las criptomonedas en Washington, la renuencia de Trump a igualar el compromiso de Kennedy de «bitcoin Fort Knox» es notable. Pero la reserva de Trump habla de las complicaciones de prometer una reserva estratégica de bitcoins a la par del patrón oro. La campaña de Trump no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios. ¿Puede un presidente lanzar unilateralmente una reserva de bitcoins? En resumen, no. Una orden ejecutiva no sería suficiente para que exista una reserva de bitcoins en Estados Unidos. El presidente probablemente necesitaría una nueva legislación y la aprobación del Congreso para impulsarla. Algunos legisladores han puesto en marcha ese proceso. Poco después del discurso principal de Trump en la Conferencia Bitcoin el sábado, la senadora Lummis de Wyoming anunció su plan de presentar una nueva legislación que apoyaría una reserva estratégica de bitcoins. «En cinco años, Estados Unidos reunirá un millón de bitcoins, el cinco por ciento del suministro mundial», dijo Lummis. «Y eso se mantendrá durante un mínimo de 20 años y se puede utilizar para un propósito: reducir nuestra deuda». Lummis agregó que establecer este tipo de reserva ayudaría a fortalecer el dólar contra la creciente inflación. ¿Cómo financiaría Estados Unidos una reserva de bitcoins? El gobierno de Estados Unidos tiene una acumulación de activos de bitcoins que obtiene de los criminales financieros en operaciones encubiertas de alto perfil. Esa reserva de bitcoins existente podría actuar como base para la reserva estratégica de bitcoins, que el gobierno de Estados Unidos construiría comprando regularmente una cierta cantidad de bitcoins. Esas compras adicionales de bitcoins probablemente serían pagadas, al menos en parte, por los contribuyentes estadounidenses. Según la legislación propuesta por el senador Lummis, que se presentará en los próximos días, una reserva de bitcoins se pagaría con «fondos existentes» del Departamento del Tesoro, que incluyen los ingresos fiscales. El objetivo final sería reducir el déficit federal, dijo Lummis en la Conferencia de Bitcoin, lo que potencialmente podría compensar el gasto inicial. Aprobar una legislación para establecer una reserva como la que propone Lummis probablemente requeriría una victoria arrasadora de los republicanos en noviembre: WhiteCámara de Representantes, Senado y Cámara de Representantes. Las probabilidades de este tipo de ola roja parecían estar aumentando durante la mayor parte de julio, a medida que los demócratas e independientes se distanciaban del presidente Joe Biden. Pero con la vicepresidenta Kamala Harris encabezando la lista demócrata, las elecciones de 2024 son un juego nuevo. ¿Qué pasaría con Bitcoin? Una reserva de Bitcoin otorgaría a la moneda digital un nivel aún mayor de legitimidad, aprovechando el impulso de la creciente adopción del activo digital por parte de Wall Street. En enero, los fondos cotizados en bolsa de Bitcoin al contado comenzaron a funcionar en los mercados estadounidenses por primera vez con la bendición de la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. Muchos vieron la cotización como un evento que consolidó el lugar de Bitcoin como una clase de activo que llegó para quedarse. Aún así, el lanzamiento de una reserva nacional sería una promoción sorprendente para la moneda adolescente, que se lanzó en 2009 y desde entonces se ha caracterizado por un rendimiento volátil con ganancias ocasionales para sus inversores. El propio Trump ya se mostró en contra del bitcoin en 2021, cuando calificó la moneda de «estafa». A corto plazo, el nuevo estatus del bitcoin haría que el precio de la criptomoneda se disparara. «Si el gobierno de Estados Unidos creara una reserva estratégica, es probable que otros países lo hicieran, y eso sacaría un montón de bitcoins del mercado», dijo el director ejecutivo de Marathon Digital, Fred Thiel. «Eso, a su vez, impulsa todo el precio». Por ahora, el bitcoin se mantiene estable en torno a los 68.000 dólares, mientras los mercados ignoran las promesas de Trump sobre el bitcoin, que fueron mucho menos agresivas de lo previsto.