Un cartel de bitcoin se ve en el salón principal durante la conferencia Bitcoin 2024 en Music City Center el 26 de julio de 2024 en Nashville, Tennessee. Jon Cherry | Getty Images Fue una semana de extremos para los entusiastas de bitcoin. En el lado positivo, la criptomoneda subió un 12% en los últimos siete días y la tasa de hash de la red alcanzó un máximo histórico. La tasa de hash se refiere a la potencia informática colectiva de todos los mineros de la red bitcoin, y el máximo reciente sugiere que nunca ha habido más mineros en línea, asegurando activamente la red. Al mismo tiempo, otra métrica clave esta semana mostró que es cada vez más difícil ganar dinero en el negocio de la minería. El banco de inversión Jefferies escribió en un informe que la minería de criptomonedas fue «significativamente» menos rentable en agosto. Los ingresos diarios promedio por exahash, o ingresos por minero, cayeron un 11,8% con respecto al mes anterior, dijo Jefferies. A medida que bitcoin se convierte en una parte más establecida e incluso convencional de la economía, los días del dinero fácil parecen haber quedado en el espejo retrovisor. El capital institucional ha llegado en masa desde que la SEC aprobó los fondos cotizados en bolsa de bitcoins al contado en enero, y la red de bitcoins es más robusta que nunca, unida por una vasta y descentralizada red de mineros que aseguran las transacciones con la ayuda de grandes bancos de máquinas. Pero más personas, y sus poderosas máquinas, compiten por recompensas más pequeñas. En abril, el código de bitcoin redujo automáticamente a la mitad la nueva emisión de la criptomoneda más grande del mundo, un evento que ocurre aproximadamente cada cuatro años para crear escasez. La reducción a la mitad precede históricamente a una ola de quiebras entre las empresas mineras de bitcoins, que de repente están generando muchos menos ingresos con el mismo nivel de costos operativos. Los mineros de bitcoins están siendo golpeados por Wall Street. Marathon Digital ha bajado casi un 30% en 2024, mientras que Riot Platforms ha caído un 53%. El precio de bitcoin, mientras tanto, ha subido aproximadamente un 44% este año. Jefferies dijo que las empresas mineras que cotizan en bolsa en América del Norte acuñaron una proporción menor de nuevos bitcoins en agosto en comparación con julio, cayendo al 19,9% de la red total. Siguen gastando en actualizaciones de equipos, lo que significa que la eficiencia está mejorando, pero la economía está empeorando. El director ejecutivo de Marathon, Fred Thiel, dijo a CNBC que, debido al ciclo de actualización, las máquinas pueden procesar el doble de hash que los modelos anteriores con el mismo uso de energía. «No es necesario agregar sitios o energía, solo actualizar los sistemas», dijo Thiel. El director ejecutivo de Riot, Jason Les, es tan optimista como siempre sobre el futuro de Bitcoin a pesar de las difíciles condiciones económicas. Dijo que «Bitcoin es la moneda más sólida del mundo» y que «la minería de bajo costo es una forma eficiente de obtener exposición a ella». No todos los mineros están sintiendo el apuro. Empresas como Core Scientific, que salió de la bancarrota en enero, están encontrando formas de usar su infraestructura masiva para impulsar la inteligencia artificial y la computación de alto rendimiento (HPC). El mes pasado, Core anunció un acuerdo ampliado por valor de $ 6.7 mil millones con CoreWeave, una startup respaldada por Nvidia que proporciona las unidades de procesamiento gráfico (GPU) del fabricante de chips para ejecutar modelos de IA. En una nota de esta semana, Bernstein destacó a Core Scientific como el minero de bitcoins que cotiza en bolsa con mejor rendimiento, y señaló que, de los mineros que se han diversificado en IA y HPC, Core es el «único con un contrato de coubicación material con un proveedor líder de GPU Cloud». Core ha más que duplicado su valor desde su regreso al mercado de valores y ahora tiene una capitalización de mercado cercana a los 3 mil millones de dólares. «Nuestras instalaciones fueron desarrolladas para ser de usos múltiples, no solo para la minería de bitcoins, sino también para la transición que estamos haciendo ahora mismo hacia la computación de alto rendimiento», dijo el director ejecutivo de Core, Adam Sullivan, a CNBC. Bernstein agregó que si Core ejecuta toda su capacidad de 700 megavatios que está asignada a IA y HPC, la empresa se convertiría en la tercera empresa de centros de datos más grande que cotiza en bolsa en los EE. UU. «Realmente se trata de los próximos tres años en términos de dónde se encuentra realmente el conjunto de oportunidades para capturar una gran parte del mercado de centros de datos», dijo Sullivan. «Todas las grandes empresas de centros de datos que existen se han creado un nicho, y resulta que el nicho que los mineros de bitcoins están creando ahora es el nicho más grande que se haya encontrado jamás en la industria de los centros de datos». Talia Kaplan y Jordan Smith de CNBC contribuyeron a este informe. MIRA: Adam Sullivan, director ejecutivo de Core Scientific, explica por qué la empresa ha adoptado la IA
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Los mercados de criptomonedas parecen tranquilos de cara al fin de semana después de una semana volátil que puso a prueba cómo reaccionarían los inversores institucionales nuevos en el comercio de criptomonedas a las enormes oscilaciones que son algo común para los inversores en monedas digitales más experimentados. La liquidación de bitcoin y ether comenzó a principios de esta semana y eliminó 367 mil millones de dólares en valor justo cuando los mercados en Japón se desplomaban. Pero resulta que estos traders novatos de criptomonedas estaban dispuestos a comprar en la caída. Los fondos cotizados en bolsa de ether al contado vieron entradas netas de alrededor de $ 120 millones esta semana, y la mayoría de los traders compraron el lunes y el martes, cuando la segunda criptomoneda más grande del mundo cayó un 42% desde su precio máximo de marzo de más de $ 4,000. Aunque los flujos netos para los ETF de bitcoin al contado son negativos desde el lunes, los datos de la firma de análisis de criptomonedas CoinGlass muestran que la demanda comenzó a acelerarse a mitad de semana, y el lote de fondos al contado agregó más de $ 245 millones el miércoles y jueves. Icono de gráfico de acciones Icono de gráfico de acciones Bitcoin y Ether, 1 mes Cientos de millones de dólares comenzaron a fluir hacia los ETF de bitcoin al contado el mismo día en que Morgan Stanley dio luz verde a sus 15,000 asesores financieros para comenzar a presentar a los clientes con un patrimonio neto superior a $ 1.5 millones los fondos emitidos por BlackRock y Fidelity. El banco, que es una de las firmas de gestión de patrimonio más grandes del mundo, es el primero entre Los grandes actores de Wall Street han dado este paso. Hasta ahora, las empresas de gestión de patrimonios solo han facilitado las operaciones si los clientes solicitaban específicamente exposición a estos nuevos fondos de criptomonedas al contado. De los 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión de Morgan Stanley, el banco reveló en una presentación del 13F de mayo que tenía alrededor de 270 millones de dólares en ETF de bitcoin al contado. La próxima fecha límite de presentación, el miércoles, ofrecerá la última lectura sobre cuánta exposición tienen ahora los bancos y los fondos de cobertura a estos productos de criptomonedas al contado. La expectativa es que otras casas de bolsa y gestores de activos, que han estado al margen realizando la debida diligencia interna sobre los ETF de criptomonedas al contado, podrían sentir la presión de seguir pronto el ejemplo de Morgan Stanley. Los ETF de ether al contado, que se lanzaron hace menos de tres semanas, han visto flujos relativamente tibios en comparación con el exitoso lanzamiento de los ETF de bitcoin al contado en enero. Los fondos de bitcoin tienen colectivamente $54.30 mil millones en activos bajo gestión, frente a los $7.25 mil millones de los fondos de ether al contado. Moviéndose al mismo ritmo que las acciones estadounidensesEl mercado de criptomonedas se negoció al mismo ritmo que las acciones estadounidenses durante la mayor parte de la semana.La capitalización de mercado de todos los tokens ha recuperado cientos de miles de millones de dólares desde el lunes y ahora supera los $2,1 billones.Bitcoin alcanzó un máximo intradiario de casi $63.000 el viernes, y ether se cotizaba por encima de $2.700 antes.Más de $100 millones en apuestas cortas en bitcoin se liquidaron en las últimas 24 horas, lo que ayudó a respaldar las ganancias de bitcoin.Aunque bitcoin y ether están considerablemente más altos que los mínimos intradiarios del lunes, ambos activos siguen a la baja en los últimos siete días, y ether va camino de su peor semana en casi dos años.Es una historia similar con algunas de las acciones alineadas con las criptomonedas. Las acciones de Coinbase, MicroStrategy y la minera de bitcoins Riot Platforms registraron pérdidas por tercera semana consecutiva. Los movimientos de los precios de las criptomonedas esta semana han dejado al descubierto hasta qué punto los activos digitales siguen siguiendo a las acciones estadounidenses y cómo tienden a responder a los mismos factores desencadenantes macroeconómicos. A principios de esta semana, la desmantelación del carry trade del yen contribuyó a la agitación que sacudió los mercados globales, y luego, el jueves, los nuevos datos sobre las solicitudes de desempleo fueron menores de lo esperado, lo que ayudó a disipar los temores de recesión. El S&P 500 registró su mejor día en casi dos años el jueves, y el mercado de criptomonedas regresó con fuerza. También ayuda que los vientos regulatorios parezcan estar cambiando. Sin embargo, otro juez estadounidense se puso del lado de la industria de las criptomonedas en una batalla legal contra la Comisión de Bolsa y Valores de Estados Unidos. La jueza de distrito Analisa Torres ordenó a Ripple pagar $ 125 millones en multas civiles, que fue sustancialmente menos que los $ 2 mil millones que buscaba la SEC. El token XRP de Ripple subió un 22% el jueves tras la noticia.Lea más sobre tecnología y criptomonedas en CNBC Pro