por Riesgo Calculado el 06/02/2024 08:21:00 AM Notas: Este informe del índice de precios de la vivienda de CoreLogic es para diciembre. La reciente publicación del índice Case-Shiller fue de noviembre. El HPI de CoreLogic es un promedio ponderado de tres meses y no está ajustado estacionalmente (NSA). De CoreLogic: El crecimiento del empleo continúa impulsando las ganancias anuales de los precios de las viviendas en diciembre, informes de CoreLogic • El crecimiento anual de los precios de las viviendas en EE. UU. fue del 5,5 % en diciembre de 2023, el tasa de apreciación más alta registrada desde enero de 2023.• Los precios interanuales de las viviendas en EE. UU. han registrado ganancias anuales desde principios de 2012.• En 2023, la ganancia promedio del índice de precios de viviendas CoreLogic fue del 3,9 %, frente al 14,5 % en 2022, pero igual como promedio anual en 2019.• Los estados del noreste continuaron liderando a los EE. UU. en cuanto a aumentos anuales de precios, con Rhode Island a la cabeza con un 13,3%.• Entre las grandes áreas metropolitanas, Miami volvió al puesto número uno. aumentos de precios en diciembre, registrando una ganancia de casi el 11%….“El aumento de las tasas hipotecarias del invierno pasado afectó los cambios estacionales de los precios de las viviendas en muchos mercados y sugiere que las ganancias anuales pueden haber alcanzado el pico del ciclo y se estabilizarán en los próximos meses. ”, dijo la Dra. Selma Hepp, economista jefe de CoreLogic. “Pero si bien se prevé que la apreciación se desacelere, los precios de las viviendas seguirán extendiéndose a nuevos máximos al entrar en la temporada de compra de viviendas de primavera, que suele ser muy ocupada. Además, si bien la reciente caída de las tasas hipotecarias ayuda a mejorar algunos desafíos de asequibilidad, es posible que no se produzcan caídas adicionales de las tasas hasta la segunda mitad de 2024”. “La temporada de compra de viviendas de 2024 debería disfrutar de un impulso debido a la demanda acumulada, así como a una sólida mercado laboral y crecimiento salarial”, continuó Hepp. «Los patrones geográficos en el aumento de precios continuaron favoreciendo los mercados inmobiliarios en el noreste y el sur, especialmente aquellos que siguen siendo más asequibles y se han quedado rezagados en los aumentos de precios de las viviendas en los últimos años».
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por Riesgo Calculado el 06/02/2024 07:01:00 p. m. Nota: Las tasas hipotecarias son de MortgageNewsDaily.com y son para escenarios de nivel superior. Miércoles: • A las 7:00 a. m., hora del Este, la Asociación de Banqueros Hipotecarios (MBA) publicará los resultados del índice de solicitudes de compra de hipotecas.• A las 8:30 am, informe de Balanza Comercial de diciembre de la Oficina del Censo. El consenso es que el déficit comercial será de 62.300 millones de dólares. El déficit comercial de Estados Unidos fue de 63.200 millones de dólares en noviembre.
por Riesgo Calculado el 06/02/2024 08:58:00 AM Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces: ICE (Black Knight) Monitor Hipotecario: «Señales positivas en la vivienda, los mercados hipotecarios»Breve extracto: Ha habido muy pocos créditos bajos calificar originaciones de hipotecas. Durante la burbuja inmobiliaria, muchos de los préstamos de baja calificación crediticia se otorgaron a través del mercado de valores de marca privada. • En ausencia de un mercado de valores de marca privada significativo, vale la pena observar el aumento de la morosidad de la FHA, ya que los préstamos de la FHA y VA pueden ser indicadores tempranos de tendencias más amplias de desempeño hipotecario. Si bien los préstamos con puntaje crediticio bajo alcanzaron un mínimo histórico, por conteo, en 2023, un 90% por debajo de los años previos a la gran crisis financiera, los productos de la FHA y VA han representado aproximadamente el 70% de los préstamos hipotecarios. -Préstamos con puntaje crediticio de -660 durante la mayor parte de la última década. Esto es un marcado contraste con la era 2004-2006, cuando los préstamos de la FHA y VA desempeñaron un papel mínimo (<10%) en los préstamos con puntaje crediticio más bajo, que entonces estaban dominados por préstamos respaldados por por valores de marca privada y mantenidos en cartera. Dado el bajo volumen de préstamos con puntaje crediticio inferior a 660 y que la morosidad general sigue siendo históricamente baja, la morosidad de la FHA y VA no son actualmente un motivo de preocupación significativa y amplia en el mercado, pero vale la pena mantener un Esté atento a quienes invierten en valores de GNMA, así como a personas no bancarias que participan más en los préstamos de la FHA y VA. Hay mucho más en el artículo.
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por Riesgo Calculado el 06/02/2024 11:00:00 AM De la Reserva Federal de Nueva York: La morosidad en tarjetas de crédito y préstamos para automóviles continúa aumentando; Particularmente entre los prestatarios más jóvenes El Centro de Datos Microeconómicos del Banco de la Reserva Federal de Nueva York publicó hoy su Informe Trimestral sobre Deuda y Crédito de los Hogares. El informe muestra que la deuda total de los hogares aumentó en $212 mil millones (1,2%) en el cuarto trimestre de 2023, hasta El informe se basa en datos del Panel de Crédito al Consumidor, representativo a nivel nacional, de la Reserva Federal de Nueva York. La Reserva Federal de Nueva York también emitió un informe adjunto de Liberty Street Economics. publicación de blog que examina la composición de los saldos y el desempeño de los préstamos para automóviles por edad e ingresos. El Informe Trimestral también incluye un resumen de una página de conclusiones clave y sus puntos de datos de respaldo. “Las transiciones de tarjetas de crédito y préstamos para automóviles hacia la morosidad siguen aumentando por encima de los niveles prepandémicos”, dijo Wilbert van der Klaauw, asesor de investigación económica de New Reserva Federal de York. «Esto indica un aumento del estrés financiero, especialmente entre los hogares más jóvenes y de bajos ingresos». Los saldos hipotecarios aumentaron en 112.000 millones de dólares respecto al trimestre anterior y se situaron en 12,25 billones de dólares a finales de diciembre. Los saldos de las líneas de crédito sobre el valor de la vivienda (HELOC) aumentaron en $11 mil millones, el séptimo aumento trimestral consecutivo después del primer trimestre de 2022, y ahora ascienden a $360 mil millones. Los saldos de las tarjetas de crédito aumentaron en 50.000 millones de dólares hasta 1,13 billones de dólares. Los saldos de préstamos para automóviles aumentaron en 12.000 millones de dólares, continuando la trayectoria ascendente observada desde 2020, y ahora ascienden a 1,61 billones de dólares. Las originaciones de hipotecas continuaron a un ritmo similar al observado en los dos trimestres anteriores, y ahora ascienden a 394.000 millones de dólares. Los límites agregados en las cuentas de tarjetas de crédito aumentaron modestamente en 74 mil millones de dólares, lo que representa un aumento del 1,6% con respecto al trimestre anterior. Los límites de HELOC crecieron en $24 mil millones y han crecido un 10% en los últimos dos años, después de 10 años de caídas observadas. Las tasas de morosidad agregadas aumentaron en el cuarto trimestre de 2023, con un 3,1% de la deuda pendiente en alguna etapa de morosidad a finales de diciembre. . Las tasas de transición de la morosidad aumentaron para todos los tipos de deuda, excepto para los préstamos estudiantiles. Anualmente, aproximadamente el 8,5% de los saldos de tarjetas de crédito y el 7,7% de los préstamos para automóviles pasaron a estar en mora. Las tasas de transición de morosidad para las hipotecas aumentaron en 0,2 puntos porcentuales, pero siguen siendo bajas en comparación con estándares históricos. La morosidad grave en las tarjetas de crédito aumentó en todos los grupos de edad, especialmente entre los prestatarios más jóvenes que superaron los niveles previos a la pandemia. énfasis agregado Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Aquí hay tres gráficos del informe: El primer gráfico muestra que la deuda de los hogares aumentó en el cuarto trimestre. La deuda de los hogares alcanzó su punto máximo en 2008 y tocó fondo en el tercer trimestre de 2013. A diferencia de después de la gran recesión, no hubo una disminución de la deuda durante la pandemia. De la Reserva Federal de Nueva York: Los saldos agregados de la deuda de los hogares aumentaron en $212 mil millones en el cuarto trimestre de 2023. un aumento del 1,2% desde el tercer trimestre de 2023. Los saldos ascienden ahora a 17,50 billones de dólares y han aumentado en 3,4 billones de dólares desde finales de 2019, justo antes de la recesión pandémica. El segundo gráfico muestra el porcentaje de deuda en mora. La tasa de morosidad general aumentó en el cuarto trimestre. De la Reserva Federal de Nueva York: Las tasas de morosidad agregadas aumentaron en el cuarto trimestre de 2023. En diciembre, el 3,1% de la deuda pendiente se encontraba en alguna etapa de morosidad, un aumento de 0,1 puntos porcentuales con respecto al tercer trimestre. Aun así, las tasas generales de morosidad siguen siendo 1,6 puntos porcentuales más bajas que en el cuarto trimestre de 2019. Las tasas de transición de morosidad aumentaron para todos los tipos de productos, excepto para los préstamos estudiantiles. Anualizado, aproximadamente el 8,5% de los saldos de tarjetas de crédito y el 7,7% de los saldos de préstamos para automóviles pasaron a estar en mora. Las tasas de transición de morosidad temprana para las hipotecas aumentaron en 0,2 puntos porcentuales, pero siguen siendo bajas según los estándares históricos. A unos 114.000 consumidores se les agregó una notación de quiebra a sus informes crediticios en el cuarto trimestre de 2023, un poco menos que en el trimestre anterior. Aproximadamente el 4,7% de los consumidores tienen una cuenta de cobro de terceros en su informe de crédito. El tercer gráfico muestra las originaciones de hipotecas por puntaje crediticio. De la Reserva Federal de Nueva York: originaciones de hipotecas, medidas como apariciones de nuevas hipotecas en los informes de crédito del consumidor e incluyendo originaciones de refinanciamiento y compra. , continuó al mismo ritmo observado en los dos trimestres anteriores, con 394 mil millones de dólares en el cuarto trimestre de 2023, y muy por debajo de los volúmenes de originación trimestrales de más de un billón de dólares observados entre el segundo trimestre de 2020 y el cuarto trimestre de 2021. … Los límites a las líneas de crédito sobre el valor de la vivienda (HELOC) aumentaron en $24 mil millones y han aumentado un 10% en los últimos dos años después de diez años de disminuciones. Hay mucho más en el informe.
por Riesgo Calculado el 05/02/2024 10:00:00 AM (Publicado con permiso). El índice ISM® Services se situó en el 53,4%, frente al 50,5% del mes pasado. El índice de empleo aumentó hasta el 50,5%, desde el 43,8%. Nota: Por encima de 50 indica expansión, por debajo de 50 indica contracción. Del Institute for Supply Management: PMI® de servicios en 53,4% Enero de 2024 Informe ISM® de servicios sobre negocios®La actividad económica en el sector de servicios se expandió en enero por decimotercer mes consecutivo, ya que el PMI® de servicios registró un 53,4 por ciento, dicen los bancos de compras y ejecutivos de suministro en el último Services ISM® Report On Business®. El sector ha crecido en 43 de los últimos 44 meses, con la única contracción en diciembre de 2022. El informe fue publicado hoy por Anthony Nieves, CPSM, CPM, APP, CFPM, presidente del Institute for Supply Management® (ISM®) Services. Comité de Encuesta Empresarial: “En enero, el PMI® de Servicios registró un 53,4 por ciento, 2,9 puntos porcentuales más que la lectura desestacionalizada de diciembre de 50,5 por ciento. El índice compuesto indicó un crecimiento en enero por decimotercer mes consecutivo después de una lectura ajustada estacionalmente del 49 por ciento en diciembre de 2022, que fue la primera contracción desde mayo de 2020 (45,4 por ciento). El Índice de Actividad Empresarial registró un 55,8 por ciento en enero, igualando la lectura ajustada estacionalmente del 55,8 por ciento en diciembre. El índice de nuevos pedidos se expandió en enero por decimotercer mes consecutivo después de contraerse en diciembre de 2022 por primera vez desde mayo de 2020; la cifra del 55 por ciento es 2,2 puntos porcentuales más alta que la lectura desestacionalizada de diciembre del 52,8 por ciento. énfasis añadido El PMI estuvo por encima de las expectativas.
por Riesgo Calculado el 05/02/2024 07:01:00 PM De Matthew Graham en Mortgage News Daily: Las tasas hipotecarias volvieron a subir más del 7% gracias a datos económicos sólidos El viernes pasado fue el peor día para las tasas hipotecarias en más de un año en términos diarios -movimiento diario (el 19 de octubre de 2023 sigue siendo el peor día en décadas en términos de niveles absolutos con tasas fijas a 30 años superiores al 8%). El lunes añadió sal a la herida con otro fuerte aumento que hizo retroceder la tasa fija convencional promedio de primer nivel a 30 años. más del 7% por primera vez desde el 12 de diciembre. En ambos casos, el catalizador más relevante fue un informe económico optimista. Ya sabemos que fue el informe sobre el gran empleo el que causó el daño el viernes. La caída de los tipos de hoy fue cortesía del PMI no manufacturero de ISM (también conocido como ISM de servicios). [30 year fixed 6.88%]énfasis añadido el martes: • A las 8:00 a. m. (CET): índice de precios de viviendas de Corelogic para diciembre. • A las 11:00 a. m., Reserva Federal de Nueva York: Informe trimestral del cuarto trimestre sobre la deuda y el crédito de los hogares
por Riesgo Calculado el 05/02/2024 02:00:00 PM De la Reserva Federal: la Encuesta de opinión de funcionarios sénior de préstamos de enero de 2024 sobre prácticas de préstamos bancarios La Encuesta de opinión de funcionarios sénior de préstamos de enero de 2024 sobre prácticas de préstamos bancarios (SLOOS) abordó los cambios en los estándares, condiciones y demanda de préstamos bancarios a empresas y hogares durante los últimos tres meses, que generalmente corresponden al cuarto trimestre de 2023. En cuanto a los préstamos a empresas, los encuestados, en general, informaron estándares más estrictos y una demanda más débil de Préstamos comerciales e industriales (C&I) a empresas de todos los tamaños durante el cuarto trimestre. Además, los bancos informaron estándares más estrictos y una demanda más débil para todas las categorías de préstamos de bienes raíces comerciales (CRE). Para los préstamos a hogares, los bancos, en general, informaron que los estándares crediticios se endurecieron en todas las categorías de préstamos inmobiliarios residenciales (RRE), excepto las hipotecas residenciales gubernamentales y las hipotecas residenciales elegibles para empresas patrocinadas por el gobierno (GSE), para las cuales los estándares se mantuvieron básicamente sin cambios. . Mientras tanto, la demanda se debilitó para todas las categorías de préstamos para vivienda residencial. Además, los bancos informaron estándares más estrictos y una demanda más débil de líneas de crédito sobre el valor de la vivienda (HELOC). Además, en el caso de tarjetas de crédito, automóviles y otros préstamos al consumo, se informó que los estándares se endurecieron y la demanda se debilitó en general. Si bien, en general, los bancos informaron haber endurecido aún más los estándares crediticios para la mayoría de las categorías de préstamos en el cuarto trimestre, las participaciones netas de los bancos informaron una disminución. normas crediticias más estrictas que en el tercer trimestre en todas las categorías de préstamos. El SLOOS de enero también incluyó una serie de preguntas especiales sobre las expectativas de los bancos sobre los cambios en las normas crediticias, la demanda de los prestatarios y el desempeño de los préstamos durante 2024. Los bancos, en general, informaron que esperaban Las normas crediticias se mantendrán básicamente sin cambios para los préstamos C&I y RRE, pero se endurecerán aún más para CRE, tarjetas de crédito y préstamos para automóviles. Además, los bancos informaron que esperan que la demanda de préstamos se fortalezca en todas las categorías de préstamos y que la calidad de los préstamos se deteriore en la mayoría de los tipos de préstamos. Énfasis añadido Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Este gráfico sobre la demanda de bienes raíces residenciales proviene de los gráficos de la encuesta de altos funcionarios de préstamos. Los gráficos superiores son para estándares y muestran que los estándares se han endurecido. El gráfico inferior corresponde a la demanda y muestra que la demanda ha disminuido. Los gráficos de la izquierda son de 1990 a 2014. Los gráficos de la derecha son de 2015 al cuarto trimestre de 2023.
por Riesgo Calculado el 05/02/2024 10:08:00 AM Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces: Lawler: Actualización sobre tasas y diferenciales hipotecarios Breve extracto: Del economista inmobiliario Tom Lawler: Por segundo año consecutivo, 2023 registró altos niveles de volatilidad en los mercados de renta fija de Estados Unidos en general y en los mercados hipotecarios/MBS en particular. Sin embargo, a diferencia de 2022, las principales tasas del Tesoro y los rendimientos de las hipotecas/MBS terminaron 2023 cerca de donde comenzaron. CCMBS a 30 años: rendimiento de los MBS “nocionales a la par” derivado del precio del cupón más cercano pero inferior al par y del precio del cupón más cercano pero superior al par. FRM a 30 años: índice Optimal Blue a 30 años para prestatarios con LTV<=80 and FICO>740…. Gran parte de la “angustia” en el mercado de MBS durante el último año y medio (aparte de la alta volatilidad de las tasas de interés) estuvo asociada con el “riesgo de extensión”, es decir, la desaceleración de los pagos anticipados de MBS cuando las tasas de interés aumentan. . El fuerte aumento de los tipos hipotecarios tras los tipos bajísimos de los años anteriores dio lugar a un enorme número de hipotecas con tipos muy por encima de 300 puntos básicos por debajo de los tipos actuales del mercado. Esto no se había visto en más de 40 años, y la mayoría de los modelos de pago anticipado tenían poca o ninguna información sobre cuán lentos podían volverse los pagos anticipados de hipotecas. Resultó que la respuesta fue “realmente baja” y más baja de lo que muchos modelos proyectaban, lo que significa que los MBS respaldados por estas hipotecas de baja tasa vieron su duración extenderse mucho más de lo que muchos inversionistas de MBS habían esperado, lo que llevó a un monto mucho mayor de lo “esperado”. Pérdidas de valor de mercado. Hay mucho más en el artículo.
por Riesgo Calculado el 05/02/2024 08:12:00 AM Altos informa que el inventario unifamiliar activo bajó un 1,2% semana tras semana. Sospecho que el inventario tocará fondo en febrero de este año, a diferencia de mediados de abril de 2023. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Este gráfico de inventario es cortesía de Altos Research. Al 2 de febrero, el inventario era de 497 mil (promedio de 7 días), en comparación con 503 mil la semana anterior. El inventario todavía está muy por debajo de los niveles prepandémicos. El segundo gráfico muestra el patrón estacional del inventario unifamiliar activo desde 2015. La línea roja es para 2024. La línea negra es para 2019. Tenga en cuenta que el inventario ha aumentado un 95 % con respecto al récord. bajo para la misma semana de 2022, pero aún muy por debajo de los niveles normales. El inventario aumentó un 8,7% en comparación con la misma semana de 2023 (la semana pasada subió un 7,9%) y un 39,1% menos que la misma semana de 2019 (la última semana baja un 39,2%). En junio de 2023, el inventario había bajado casi un 54% en comparación con 2019, por lo que la brecha con niveles de inventario más normales se ha cerrado un poco.
por Riesgo Calculado el 04/02/2024 09:04:00 AM El viernes, la BEA publicó su estimación de ventas de vehículos para enero. Este gráfico muestra las ventas de camiones pesados desde 1967 utilizando datos de la BEA. La línea discontinua es la tasa de ventas anual desestacionalizada (SAAR) de enero de 2024. Las ventas de camiones pesados realmente colapsaron durante la gran recesión, cayendo a un mínimo de 180 mil SAAR en mayo de 2009. Luego, las ventas de camiones pesados aumentaron a un nuevo récord de 570 mil SAAR en abril de 2019. Haga clic en el gráfico para ampliar la imagen. Nota: «Camiones pesados: camiones de más de 14 000 libras de peso bruto vehicular». Las ventas de camiones pesados disminuyeron drásticamente al comienzo de la pandemia, cayendo a un mínimo de 308 mil SAAR en Mayo de 2020. Las ventas de camiones pesados ascendieron a 485.000 SAAR en enero, frente a 458.000 en diciembre y un 3,1 % menos que 501.000 SAAR en enero de 2023. Por lo general, las ventas de camiones pesados disminuyen drásticamente antes de una recesión. Las ventas de camiones pesados son sólidas. El segundo gráfico muestra las ventas de vehículos ligeros desde que la BEA comenzó a llevar datos en 1967. Las ventas de vehículos ascendieron a 15,00 millones SAAR en enero, un 6,9% menos que los 16,12 millones de diciembre y un 0,7% menos que los 15,11 millones de enero de 2023. Las ventas de vehículos suelen ser un mecanismo de transmisión de la política del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), aunque muy por detrás del sector inmobiliario. Esta vez las ventas de vehículos se vieron más reprimidas por problemas en la cadena de suministro que por las subidas de tipos de la Fed.