Cuando la SEC abrió la puerta en enero para que los fondos cotizados en bolsa de bitcoins se popularizaran, muchas instituciones financieras tradicionales de Wall Street y otros lugares finalmente tuvieron la oportunidad de comprar criptomonedas. Desde entonces, el dinero ha llegado a raudales, pero de forma intermitente. El miércoles, los bancos y los fondos de cobertura con más de 100 millones de dólares en activos cumplieron con el plazo para presentar sus informes 13F del segundo trimestre, en los que revelan sus inversiones y lo que compraron y vendieron en un período de tres meses. Goldman Sachs hizo un gran esfuerzo en el trimestre, mientras que su rival Morgan Stanley recortó sus tenencias de criptomonedas. JPMorgan aún no ha hecho un gran impacto. No faltan oportunidades para las empresas que quieren tomarse su tiempo para entrar en el mercado. Tras una serie de cotizaciones públicas de ETF en enero vinculadas a bitcoin, la Comisión de Bolsa y Valores fue un paso más allá el mes pasado, despejando el camino para los ETF de ether al contado, lo que permite a los inversores tener acceso a la segunda criptomoneda más grande. Esas nuevas tenencias comenzarán a aparecer en los informes del tercer trimestre. En el período de marzo a junio, Goldman Sachs hizo su debut en el mercado de ETF de criptomonedas, comprando fondos de bitcoin por valor de 418 millones de dólares. Su mayor posición es una propiedad de 238 millones de dólares en acciones de iShares Bitcoin Trust de BlackRock. El banco también posee acciones en fondos spot de Grayscale, Invesco, Fidelity y otros. Morgan Stanley fue el primero entre los grandes actores de Wall Street en dar luz verde a sus 15.000 asesores financieros para que comenzaran a presentar a los clientes, que tienen un patrimonio neto superior a 1,5 millones de dólares, ETF de bitcoin, específicamente los emitidos por BlackRock y Fidelity. Hasta este momento, las empresas de gestión de patrimonio solo han facilitado las transacciones si los clientes solicitaban exposición a los nuevos fondos de criptomonedas al contado. De los 1,5 billones de dólares en activos bajo gestión de Morgan Stanley, el banco reveló en su presentación que redujo su posición en ETF de bitcoin al contado a alrededor de 189 millones de dólares desde aproximadamente 270 millones. La mayoría de esos recortes se debieron a las ventas de casi todas sus acciones en el Grayscale Bitcoin Trust, que tiene una comisión de gestión mucho más alta que otros ETF. La gran mayoría de las tenencias de bitcoins al contado del banco se realizan ahora a través del fideicomiso iShares. JP Morgan informó de una exposición mínima a las criptomonedas de alrededor de 42.000 dólares en acciones del fondo de bitcoins de Grayscale y otros 18.000 dólares del ETF ProShares Bitcoin Strategy. HSBC tiene cerca de 3,6 millones de dólares en tenencias de bitcoin al contado, todas del fondo emitido por Ark 21Shares, UBS tiene alrededor de 300.000 dólares en tenencias de ETF de bitcoin al contado, y Bank of America tiene tenencias colectivas de alrededor de 5,3 millones de dólares, principalmente de BlackRock y Fidelity. Para la mayoría de los bancos, la gran mayoría, si no todos, los flujos de ETF se pueden atribuir a los clientes de gestión de patrimonio que piden exposición, en lugar de una decisión de la empresa de mantener los activos en su balance. Si bien los bancos de inversión de Wall Street están llegando lentamente, los fondos de cobertura están adoptando un enfoque más agresivo. Millennium Management, que supervisa 62.000 millones de dólares, ahora posee más de 1.100 millones de dólares en acciones en al menos cinco ETF de Bitcoin, y es el mayor tenedor individual de acciones en el fondo de bitcoin de BlackRock, con acciones por valor de más de 371 millones de dólares según su presentación de agosto. Eso es sustancialmente menor que los 844 millones de dólares en acciones que tenía en su presentación de mayo, después de haber reducido su participación en el fondo de BlackRock en 2010. El fondo de inversión en bitcoins al contado, que se lanzó en enero, ha registrado flujos netos de alrededor de 17.500 millones de dólares, lo que eleva los activos totales de los fondos a 53.500 millones de dólares a mediados de agosto. El fondo de Grayscale, que ya existía y se convirtió en un ETF, ha registrado salidas de 19.400 millones de dólares desde el cambio, aunque su nuevo producto de presupuesto ha registrado entradas netas de 274 millones de dólares. Los ETF de ether al contado tienen más de 7.600 millones de dólares a fecha del martes. Los analistas de Barclays señalaron que el volumen de operaciones en todos los productos ETF de criptomonedas al contado ha disminuido, en comparación con los volúmenes de cambio al contado. Aun así, la nueva actividad de ETF ha ayudado a elevar los precios de bitcoin, que alcanzaron un récord por encima de los 73.000 dólares en marzo. Desde entonces, el precio ha caído drásticamente, a menos de 58.000 dólares, junto con la volatilidad en los mercados fronterizos, aunque todavía ha subido más del 30% este año. «Los mercados de criptomonedas son fuertes porque tenemos el cambio de sentimiento», dijo el jefe de Galaxy Digital, Mike Novogratz, a CNBC en mayo. «Las criptomonedas son ahora una clase de activo. Lo serán el año que viene, lo serán para siempre. Y no era así hace dos años. Había riesgo en torno a la clase de activo, y se ha reducido el riesgo». Lea más sobre tecnología y criptomonedas en CNBC ProLa minería de bitcoins atrae a nuevos inversoresLos ETF no son la única forma en que los inversores están jugando en el mercado. D1 Capital de Daniel Sundheim creó una posición de minería de bitcoins en el último trimestre, aprovechando un cambio a medida que los mineros modernizan sus instalaciones para dar servicio a clientes de inteligencia artificial. Al igual que la minería de criptomonedas, las cargas de trabajo de inteligencia artificial requieren inmensas cantidades de energía. D1, que administraba alrededor de $ 19 mil millones a principios de año, compró casi $ 5,4 millones de Bitdeer Technologies, $ 17,3 millones de Iris Energy y casi $ 17,4 millones en acciones de Hut 8 Corp. Hut 8 dijo en su informe de ganancias del primer trimestre que había comprado los procesadores de IA de Nvidia y había asegurado un acuerdo de cliente con una plataforma de nube de IA respaldada por capital de riesgo como parte de su expansión. Iris Energy espera generar hasta 17 millones de dólares en ingresos anuales gracias a sus servicios de inteligencia artificial en la nube. La capitalización de mercado combinada de las 14 principales empresas mineras de bitcoin que cotizan en Estados Unidos alcanzó un récord de 22.800 millones de dólares el 15 de junio, según una nota de JPMorgan, que también ha estado invirtiendo capital en un ETF de empresas mineras y empresas individuales. UBS ha añadido acciones de Bitdeer, Bitfarms, Bit Digital, Hut 8, así como más de 5 millones de dólares en Iris Energy, a partir de su última presentación 13F. Sundheim, que anteriormente se ganó una reputación de inversor inteligente durante sus 15 años de mandato en Viking Global Investors, ha cambiado su tono sobre bitcoin. En 2019, comparó a las empresas canadienses de marihuana con lo más parecido a una burbuja desde bitcoin. VÍDEO: Los mineros de bitcoin están cambiando a la inteligencia artificial