por Riesgo Calculado el 04/03/2024 02:20:00 PM Hoy, en el Boletín de Bienes Raíces: Lawler: Algunas reflexiones sobre la flexibilización cuantitativa y el ajuste cuantitativo Breve extracto: Ahora veamos MBS. A continuación se muestra una tabla que muestra los MBS de agencia en circulación, los MBS de agencia en poder del público y los MBS de agencia en poder del sector privado. (Nuevamente, las tenencias de la Reserva Federal son al último miércoles de diciembre). La participación de la Reserva Federal en el total de MBS de agencias en circulación alcanzó un máximo de fin de año del 32% a fines de 2021 y todavía estaba por encima del 27% a fines del año pasado. . Una vez más, las compras de MBS de la Reserva Federal implicaron esencialmente tomar MBS de tasa fija con vencimiento más largo en poder del público y “reemplazarlos” con reservas/depósitos bancarios a muy corto plazo en la Reserva Federal, reduciendo así NO la cantidad de obligaciones gubernamentales en manos del sector privado. , pero reduciendo significativamente el vencimiento/duración de las obligaciones gubernamentales en poder del sector privado. Calcular el impacto de las compras de MBS de la Reserva Federal sobre el vencimiento de las obligaciones gubernamentales en poder del sector privado es más difícil para los MBS que para los bonos del Tesoro, ya que el vencimiento promedio ponderado esperado La duración de los MBS depende en gran medida de dónde se encuentran las tasas de interés en relación con las tasas de interés de las hipotecas que respaldan los MBS. Hay mucho más en el artículo.

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